展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 银华沪深股通精选混合C | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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| 暂无数据！ | |
业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 银华沪深股通精选混合型证券投资基金-C | 基金简称 | 银华沪深股通精选混合C |
| 基金代码 | 020124 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2020-05-14 | 资产规模 | 0.80亿元 |
| 份额规模 | 0.69亿元 | 基金管理人 | 银华基金管理股份有限公司 |
| 基金托管人 | 平安银行股份有限公司 | 基金经理 | 和玮,和玮 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | MSCI中国A股(人民币)指数收益率×80%+同期商业银行活期存款利率(税后)×20% |
| 投资目标 | 本基金将在努力控制组合风险的前提下，参考全球投资者通用的核心资产评价标准，在内地资本市场优选具备持续盈利能力的优质上市公司，力求实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、债券（包含国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、现金、金融衍生工具（包括股指期货和股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。其中本基金投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票（以下简称“沪股通标的股票”和“深股通标的股票”，并以前一个月最后一个交易日港交所披露的沪股通标的股票以及深股通标的股票名单为准）资产比例不低于非现金基金资产的80%。如果法律法规或中国证监会变更基金投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 投资策略 | 本基金坚持“自下而上”和“自上而下”相结合的投资视角，参考全球投资者通用的核心资产评价标准，积极优选具备持续盈利能力且估值水平合理的优质上市公司，对投资组合进行积极的管理与风险控制，力求实现基金资产的长期稳定增值。1、大类资产配置策略本基金通过动态分析中国经济发展前景、宏观经济数据动态表现、政府政策组合、股票市场的估值、债券市场收益率以及外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。2、股票投资策略本基金将在“自上而下”选择的重点行业中，采用“自下而上”的选股方式，寻找以业绩增长和基本面趋势为驱动的、具有一定的安全边际的股票。（1）基本面趋势投资策略我们将公司基本面的景气变化原因归为三类：一类原因是行业性因素，在经济的周期运行中各市场经济主体的独经济行为使相应行业的供需关系和竞争格局出现明显变化，导致行业景气度出现明显变化，带动行业内大多数企业经营状况的持续改善。一类原因是专题性、政策性因素，包括国内外政府政策、科学技术、社会变迁、金融市场等层面正在发生或即将发生的变化。有些技术进步和社会变化会在较长周期内影响相应行业的竞争力水平，而有些产业政策会在政府的鼓励、支持或限制的政策意图下，直接影响相关行业的未来发展环境，影响到相关公司的景气度。一类原因是个体因素，如产能投产、研发进展、策略变化、管理改善等因素，使公司在行业内的竞争力提升，也会使公司的基本面进入持续上升周期。我们认为处于景气上升周期的公司，其经营状态的改善是持续性和趋势性的，我们将通过分析公开信息和实地调研的方式，跟踪经营指标和财务数据变化，多渠道深入了解公司经营状况。（2）安全边际的判断安全边际的核心是公司质地和估值水平。我们注重寻找具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量方面达到要求的公司。其中，公司治理结构评价包括股东会、董事会和监事会的完整性以及独立运作状况；管理层工作能力评价包括考察开拓精神、战略思维、执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。财务质量评估注重盈利能力、现金流状况、偿债能力、营运能力等方面。在市场的不同时期，投资者认可的安全边际指标还包括：收入利润增长率、现金流状况、资产负债表数据等财务指标，市值、成交量、股价长期走势等交易指标，市场平均持仓成本、公司管理层的持股成本等指标都对判断上市公司的安全边际有一定的辅助作用。3、债券投资策略在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。（1）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析把握市场利率水平的运行态势，作为组合久期选择的主要依据。（2）结合收益率曲线变化的预测，采取期限结构配置策略，通过分析和情景测试，确定长、中、短期债券的投资比例。（3）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。（4）在运用上述策略方法基础上，通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象，并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价错误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。（5）根据基金申购、赎回等情况，对投资组合进行流动性管理，增强基金资产的变现能力。4、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。5、金融衍生工具的投资策略（1）股指期货投资策略本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：1）避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；2）有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，降低建仓或调仓过程中的冲击成本，提高投资组合的运作效率。（2）股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 |
| 收益分配 | 1、本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告；2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；红利再投资方式免收再投资的费用；3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；4、每一基金份额享有同等分配权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可在法律法规允许的前提下，按照监管部门要求履行适当程序并与基金托管人协商一致后，酌情调整以上基金收益分配原则，并于变更实施日前在指定媒介上公告，且不需召开基金份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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