展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 天风六个月滚动持有债券C | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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| 暂无数据！ | |
业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 天风六个月滚动持有债券型集合资产管理计划-C | 基金简称 | 天风六个月滚动持有债券C |
| 基金代码 | 970040 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-09-22 | 资产规模 | 18.73亿元 |
| 份额规模 | 16.61亿元 | 基金管理人 | 天风(上海)证券资产管理有限公司 |
| 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 | 基金经理 | 王圳杰,王圳杰 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中债综合财富指数收益率(1年以下)×80%+银行一年期定期存款利率(税后)×20% |
| 投资目标 | 本集合计划在严格控制风险和充分考虑投资安全的基础上，力争实现集合计划资产的长期稳健增值。 |
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本集合计划不投资于股票资产。如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。集合计划的投资组合比例为：本集合计划投资于债券资产比例不低于集合计划资产的80%；每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本集合计划持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于集合计划资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 投资策略 | 1、资产配置策略本集合计划在资产配置方面主要通过自上而下地研究宏观经济运行趋势、深入分析财政及货币政策对经济运行的影响，判断市场利率走势、资产波动性，决定债券类资产在品种、级别、期限等维度的分布配置，力争实现组合稳健增值、同时降低组合净值波动。2、债券投资策略（1）债券久期策略通过对宏观经济周期所处阶段、政策可能演进轨迹进行分析，决定目标久期。如果预期利率下降，将增加久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，将缩短久期，以减小债券价格下降带来的风险。（2）曲线相对价值策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率相对变化，相同久期债券组合在收益率曲线形状发生较大变化时收益会产生差异。通过不同期限间债券利差的历史比较，在目标久期范围内，可以进一步选择子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略等，也可以结合国债期货进行斜率和凸度变化的交易。（3）曲线骑乘策略曲线骑乘策略即找寻收益率曲线斜率较陡区域，买入期限位于较陡处右侧的债券。在收益率曲线基本不变的情况下，随着时间推移，债券收益率将沿陡峭区域曲线下滑，从而有机会获得较好资本利得。（4）杠杆息差策略杠杆息差策略操作即当债券回购利率系统性低于债券利率时，利用质押式回购、买断式回购等方式融入低成本资金，并购买收益率相对较高的债券，以期获取净利息收入的操作方式。（5）信用债投资策略债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场主要信用利差曲线的走势，二是债券发行主体和担保方本身的信用变化。一方面，本集合计划依靠对宏观经济周期、行业信用状况、融资政策情况、信用债券供需、市场流动性情况等的分析，判断市场主要信用利差曲线的走势，确定各期限各评级各行业信用债券的投资比例、并不断进行动态调整和优化。另一方面，本集合计划依靠内部评级系统分析各信用债券发行主体和担保方的信用资质，从定性和定量角度分析盈利能力、营运能力、偿债能力、预判违约风险及信用利差合理水平，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。本集合计划所投资的信用债主体评级或债项评级不低于AA（含），并将采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平：①本集合计划投资于AAA债项信用评级的信用债的比例占集合计划资产总值的50%-100%；②本集合计划投资于AA+债项信用评级的信用债的比例占集合计划资产总值的0%-50%；③本集合计划投资于AA债项信用评级的信用债的比例占集合计划资产总值的0%-20%；短期融资券以及无债项评级的信用债以主体评级为准，相关评级不参考中债资信评估有限责任公司的评级。若在持有期间，由于本集合计划已投资的信用债的信用评级下降等原因，导致出现不符合上述信用评级范围和相应比例的情形，不视为违反资产管理合同上述关于信用评级范围和相应比例的约定。（6）可转换债券投资策略本集合计划投资于可转换债券，主要目标是发挥可转换债券“进可攻、退可守”的特性。时机选择上首先判断股票市场的整体投资机会，其次根据隐含波动率/历史波动率、转股溢价率、纯债溢价率/到期收益率等指标确定可转换债券的估值水平，再结合潜在供需关系和资金面状况等因素判断市场总体的风险和机会。个券选择上首先对可转换债券对应的标的股票进行深入研究，通过定性分析和定量分析相结合的方式选择基本面优质且估值合理的正股，再结合估值指标选择风险收益比较优的可转换债券进行重点投资。此外可转换债券通常设置一些特殊条款，包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等，这些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。本集合计划将在深入研究各项条款对可转换债券价值影响历史规律的基础上，结合发行人的经营状况以及市场变化趋势，挖掘各项条款对应的可转换债券的投资机会。本集合计划投资于可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券的比例占集合计划资产总值的0%-20%。3、资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本集合计划将在国内资产支持证券具体政策框架下，将基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本集合计划将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。4、国债期货投资策略本集合计划在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 |
| 收益分配 | 1、在符合有关集合计划分红条件的前提下，本集合计划可进行收益分配；2、本集合计划收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别集合计划份额进行再投资；若投资者不选择，本集合计划默认的收益分配方式是现金分红；若投资者选择将现金红利自动转为相应类别的集合计划份额进行再投资，再投资集合计划份额的运作期与原持有集合计划份额相同；3、集合计划收益分配后各类集合计划份额净值不能低于面值；即集合计划收益分配基准日的各类集合计划份额净值减去每单位该类集合计划份额收益分配金额后不能低于面值；4、由于本集合计划A类份额不收取销售服务费，而C类份额收取销售服务费，各类集合计划份额对应的可供分配利润将有所不同。本集合计划同一类别的每一集合计划份额享有同等分配权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在对投资者利益无实质性不利影响的情况下，管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上集合计划收益分配原则，此项调整不需要召开集合计划份额持有人大会，但应履行适当程序并于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 风险收益特征 | 本集合计划为债券型集合资产管理计划，预期收益和预期风险高于货币市场基金及货币市场型集合资产管理计划，低于混合型基金及混合型集合资产管理计划、股票型基金及股票型集合资产管理计划。 |
| 前后端 | 条件 | 费率 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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| 标题 | 公告类型 | 公告日期 |
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