展恒点评
| 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 | 一年以来 | 成立以来 | |
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| 兴证资管金麒麟消费升级混合A | |||||||
| 沪深300 | |||||||
| 同类排名 |
| 股票名称 | 净占比例 |
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业内平均
| 基金经理 | 任职日期 | 离职日期 | 任职期收益 |
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| 基金全称 | 兴证资管金麒麟消费升级混合型集合资产管理计划-A | 基金简称 | 兴证资管金麒麟消费升级混合A |
| 基金代码 | 970067 | 基金类型 | 否 |
| 成立日期 | 2021-08-02 | 资产规模 | 1.11亿元 |
| 份额规模 | 1.68亿元 | 基金管理人 | 兴证证券资产管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | 基金经理 | 匡伟,匡伟,匡伟,游臻,游臻,游臻,刘欢,刘欢,刘欢 |
| 交易状态 | 开放 |
| 业绩比较基准 | 中证内地消费主题指数收益率×65%+中证香港300消费指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×15% |
| 投资目标 | 本集合计划主要投资于消费相关优质上市公司，同时通过合理的资产配置，追求超越业绩比较基准的长期资产增值。 |
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包含主板、创业板及其他中国证监会核准或注册发行的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许公开募集证券投资基金投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本集合计划的投资组合比例为：本集合计划股票投资比例为集合计划总资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），投资于消费升级主题相关股票的比例不低于非现金集合计划资产的80%；每个交易日日终，扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。国债期货、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的投资比例限制，管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 投资策略 | （一）大类资产配置策略本集合计划的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，力争通过大类资产配置获得部分超额收益。（二）股票投资策略1、消费升级主题相关股票的界定本集合计划的投资方向为经济增长带动居民收入增长以及人口结构变化驱动消费结构升级的相关主题行业。随着我国人均收入的不断增长，居民基本生活需求得到极大程度的丰富，对更美好生活的追求不断升级，包括城市化、教育程度、年龄结构在内的人口结构变化催生消费理念持续变迁。另一方面，我国制造业及制造业上游产业不断升级，能够提供更加优质、健康、科技含量高的产品和服务。需求和供给两端双轮驱动，推动我国消费持续升级，由此也催生出一系列新兴产业，有望在未来获得快速发展。本集合计划将消费升级主题划分为两类，一类是经典的消费行业，主要包括纺织服装、食品饮料、地产、汽车、休闲服务、教育、医药生物等行业；另一类是技术进步驱动的新型消费，以及与消费上下游密切相关的其他行业，主要包括：电子、计算机软硬件、通信设备及服务、电气设备、商贸零售、文化传媒与互联网、轻工制造、家电、化工、机械、建材等行业。香港联合交易所上市的涉及上述相关消费升级主题的上市公司也是本集合计划的投资方向。2、个股投资策略本集合计划结合定量和定性分析，在确定消费领域上市公司范畴的基础上，发掘商业模式独特、竞争壁垒明显、具有长期可持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司进行组合式投资。基本面分析：近几年来，中国消费市场蓬勃发展，在为用户提供优质消费品、新兴个性消费方式的同时，各个细分领域的市场空间不断扩大，竞争格局也开始走向清晰，商业模式日趋成熟。本集合计划将通过分析上市公司的商业模式、所处行业地位、产品创新能力、公司治理结构等多方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有良好经营状况和广阔增长前景的上市公司股票。具体分析，本集合计划在商业模式方面，选择盈利模式清晰、产品与服务有广阔空间的上市公司；行业地位分析方面，选择在产业链上有稳固地位，行业壁垒高的上市公司；产品创新能力方面，通过对公司产品和研发人员的判断，选择有竞争优势，符合消费升级产业发展趋势的公司。公司治理结构方面，选择管理层优异，公司治理结构规范，有清晰的竞争战略，人员激励到位的公司。定量筛选：本集合计划构建的定量筛选指标主要包括：市净率（PB）、市盈率（PE）、动态市盈率（PEG）、主营业务收入增长率、净利润增长率等：①价值股票的定量筛选：综合考虑PB、PE，具有投资价值的上市公司股票；②成长型股票的定量筛选：综合考虑动态市盈率（PEG），主营业务收入、净利润等财务指标，具有成长性的上市公司股票。3、港股通标的股票的投资策略本集合计划将采用“自下而上”的个股精选策略，结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为等因素，精选符合本集合计划投资目标的港股通标的股票。（三）固定收益投资策略1、资产配置策略本集合计划将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测，优化集合计划资产在利率债、信用债以及货币市场工具等各类固定收益类金融工具之间的配置比例。2、利率类品种投资策略本集合计划对国债等利率品种的投资，是在对国内外宏观经济运行状况及政策环境等进行分析和预测基础上，研究利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化趋势，深入分析利率品种的收益和风险，预测调整债券组合的平均久期，选择合适的期限结构的配置策略。在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。3、信用债投资策略本集合计划将在深入的宏观研究基础上，综合分析各类信用债发行主体所处行业环境、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发行契约，对债券进行信用评级。在此基础上，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。4、可交换债券投资策略管理人将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择具有吸引力标的进行配置。5、可转债投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本集合计划在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券的债性和股性，利用可转换公司债券定价模型进行估值分析，并最终选择合适的投资品种。6、资产支持证券投资策略本集合计划基于对发行主体和资产支持证券风险收益特征的考察，通过对抵押的资产质量和现金流特征的研究，分析资产支持证券可能出现的提前偿付比例和违约率，选择具有投资价值的资产支持证券投资。本计划将会严格控制资产支持证券的投资比例，并且分散投资。（四）金融衍生工具投资策略1、股指期货投资策略管理人可运用股指期货，以提高投资效率，更好地达到本集合计划的投资目标。本集合计划在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本集合计划还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。2、国债期货投资策略本集合计划将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行国债期货投资，将构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证集合计划资产安全的基础上管理利率波动风险，实现资产保值增值。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本集合计划可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。 |
| 收益分配 | 1、由于本集合计划A类份额不收取销售服务费，而C类份额收取销售服务费，各类别份额对应的可供分配利润将有所不同；2、在符合有关集合计划分红条件的前提下，本集合计划每年收益分配次数由管理人决定，若《资产管理合同》生效不满3个月可不进行收益分配；3、本集合计划收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的集合计划份额进行再投资；若投资者不选择，本集合计划各类份额默认的收益分配方式是现金分红；本集合计划不同份额类别份额，其分红相互独立、互不影响；投资者不同交易账户设置的分红相互独立、互不影响；4、集合计划收益分配后各类别份额净值不能低于面值；即集合计划收益分配基准日的各类别份额净值减去每单位该类别份额收益分配金额后不能低于面值；5、同一类别的每一集合计划份额享有同等分配权；6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法律法规且对份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，管理人、登记机构和托管人协商一致后，可对集合计划收益分配原则进行调整，不需召开集合计划份额持有人大会。 |
| 风险收益特征 | 本集合计划是混合型集合资产管理计划，其预期收益和风险水平高于债券型集合资产管理计划和货币型集合资产管理计划，低于股票型集合资产管理计划。本集合计划若投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。 |
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| 净值日期 | 单位净值 | 累计净值 | 日涨跌幅 |
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