一、上周股债两市及基金业绩回顾
(一)股市行情回顾
在国庆的前后两周,市场主流指数涨跌不一,以大市值代表的上证50和沪深300指数表现亮眼,分别上涨3.53%、1.66%。其余指数按照涨幅由高到低排序,依次为创业板指、深证成指、上证指数、科创50和中证500,周涨跌幅分别为1.10%、0.39%、-0.58%、-0.77%和-3.92%。
图1 A股重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2021/09/27-2021/10/8
描述:2021年9月27日-2021年10月8日,A股市场重要指数涨跌幅
从行业板块来看(图2),上周申万一级行业指数涨少跌多,具体来看,涨跌幅排名前五的行业为:农林牧渔、食品饮料、休闲服务、家用电器和银行,周涨幅分别为8.42%、8.05%、7.26%、4.77%、3.23%;涨跌幅排名末五的行业依次为:钢铁、有色金属、国防军工、化工、建筑材料,周涨幅分别为-10.65%、-8.81%、-7.20%、-7.10%、-4.72%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2021/09/27-2021/10/8
描述:2021年9月27日-2021年10月8日,申万一级行业指数涨跌幅
(二)债市行情回顾
从图3可知,上周债市指数中,标普中国可转债指数跌幅居前,周跌幅为1.40%,中证综合债、上证国债和上证企债周涨跌幅分别为-0.01%、0.13%、0.15%。
图3 债市重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2021/09/27-2021/10/8
描述:2021年9月27日-2021年10月8日,债市重要指数周度涨跌幅
(三)基金市场回顾
从图4可知,上周公募基金市场中偏债型基金和偏股型基金均有所下跌,全部偏债基金平均收益率为-0.10%,全部偏股基金平均收益率为-1.08%。全部偏债基金中仅有纯债基金实现正向收益,周涨幅为0.04%;全部偏股型基金中灵活配置型基金跌幅居前,平均周跌幅为1.37%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2021/09/27-2021/10/8
描述:2021年9月27日-2021年10月8日,各类型基金周度涨跌幅
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是景顺长城内需增长,周涨幅7.65%;偏债型基金中收益回报位于榜首的是兴业中高等级信用债,周涨幅6.10%;QDII型基金中表现最好的是易方达优质精选,周涨幅5.97%。
表1 部分基金业绩周度表现TOP10
序号 | 偏股型基金 | 周涨跌幅% |
1 | 景顺长城内需增长 | 7.65 |
2 | 景顺长城内需增长贰号 | 7.58 |
3 | 景顺长城新兴成长 | 7.53 |
4 | 易方达蓝筹精选 | 7.52 |
5 | 景顺长城鼎益 | 7.44 |
6 | 格林创新成长A | 7.43 |
7 | 易方达优质企业三年持有 | 7.38 |
8 | 宝盈消费主题 | 7.37 |
9 | 易方达消费行业 | 7.34 |
10 | 东财消费精选A | 7.32 |
序号 | 偏债型基金 | 周涨跌幅% |
1 | 兴业中高等级信用债 | 6.10 |
2 | 华润元大景泰A | 4.23 |
3 | 中信建投睿溢A | 2.54 |
4 | 格林鑫悦一年持有A | 1.98 |
5 | 汇添富稳健增长A | 1.71 |
6 | 财通安盈A | 1.69 |
7 | 安信民稳增长A | 1.67 |
8 | 前海开源恒泽A | 1.59 |
9 | 易方达稳健增长A | 1.57 |
10 | 南方集利18个月定开债A | 1.50 |
序号 | QDII型基金 | 周涨跌幅% |
1 | 易方达优质精选 | 5.97 |
2 | 华宝标普油气A人民币 | 5.24 |
3 | 广发道琼斯美国石油A人民币 | 4.15 |
4 | 海富通海外精选 | 3.09 |
5 | 华安标普全球石油 | 2.97 |
6 | 诺安油气能源 | 2.91 |
7 | 海富通大中华精选 | 2.74 |
8 | 华夏恒生ETF | 2.70 |
9 | 华宝海外中国成长 | 2.68 |
10 | 华夏恒生ETF联接A(人民币) | 2.56 |
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2021/09/27-2021/10/8
二、本周投资展望
前期跌幅较深的食品饮料和医药近期反弹明显,虽然估值在前期股价下跌过程中得到一定消化,但估值水平仍处于近10年历史均值之上,是否能出现反转尚有诸多不确定因素,例如国内消费数据低迷而海外仍存在美债违约风险。与此同时,以石油为代表的顺周期大宗商品短期价格难有大幅下跌。博弈板块机会,或将面临较大的波动风险,对于中高风险承受能力的投资者来说,仍旧建议关注均衡配置A股的绩优产品或是估值处于低洼的港股类基金。对于中低风险承受能力投资者而言,宽松货币政策短期难有拐点,可积极关注资深、绩优的基金经理管理的、擅长控制回撤的债券型基金。
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