机构密集调研与公募加仓同频共振!银行板块要迎来“暖冬”了吗?

原创展恒基金网
2021-10-12 阅读量:48 银行板块 基金业绩 基金市场

 昨日,A股三大指数盘初短线冲高后表现分化,午后集体回落。截至收盘,上证指数失守3600点关口,创业板指失守3200点关口。节后资金仍处于“休假”模式,沪深两市成交额不足万亿。银行板块却表现的颇为强势,截至收盘上涨1.52%,成交额达234.82亿元。此外消息面上,机构密集调研的银行数量同比大增,多位明星基金经理纷纷重仓银行股。这次银行板块要起飞,迎来暖冬吗?

 

 

500强企业榜出炉:最赚钱的仍是银行!

9月25日,中国企业联合会、中国企业家协会联合发布了《2021中国企业500强》榜单。按照营业收入划分,排名前十的企业中有三家都是银行,分别是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行。而净利润最高的前十家企业中银行也占了6席,分别是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、招商银行、交通银行。

 

图1 2021年上半年九大银行营业收入情况

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图片来源:展恒基金研究中心

 

 

银行板块近期有所回暖

虽然9月以来银行板块整体波动较大,但似乎已有逆市飘红的回升趋势。Wind数据显示,申万一级银行业指数9月累计涨幅为0.95%,跑输沪深300指数(当月涨幅1.26%);但在近两个交易日,银行板块大幅回升,板块指数两日涨幅接近4%,板块内41只个股全部上涨。不过,今年以来,银行业指数依然微跌0.03%,但远超沪深300指数的年内涨幅-5.28%。

继保险板块前一交易日走强后,同为大金融的银行板块昨日表现强势。截至10月11日收盘,申万一级银行业指数当日上涨2.38%,位列28个申万一级行业榜首。板块内银行个股方面,41只个股40只集体上涨,其中南京银行、瑞丰银行、平安银行、招商银行涨超4%,仅一只常熟银行个股涨幅为零。

 

图2 申万一级行业指数昨日涨跌幅

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截止时间:2021年10月11日

图片来源:展恒基金研究中心

 

 

明星基金经理纷纷出手

过去三个月来,机构加大了对上市银行的调研力度,尤其是针对城农商行。数据显示,截至9月30日,共计17家银行获得机构参与调研,均高于第一季度和第二机构的被调研机构数量,且17家银行均为区域性中小银行。9月机构调研的银行数量大增,机构对于银行的重视与关注度可见一斑。

实际上,自二季度以来,多家上市银行便位列基金重仓股之列。基金二季报数据显示,截至二季度末,招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行进入公募基金前50大重仓股。

易方达于近日发布《关于旗下基金重大关联交易事项的公告》,公告显示,张坤管理的易方达优质企业三年持有混合基金曾在9月29日买入1630万股基金托管人招商银行的股票,买入金额高达8.32亿元。次日,又买入50万股,买入金额达2520.52万元。该基金在两个交易日内合计买入招商银行1680万股,累计买入金额超过8.5亿元。

 

图3 易方达《关于旗下基金重大关联交易事项的公告》

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图片来源:展恒基金研究中心,wind

 

除“公募一哥”张坤之外,还有多位明星基金经理看好银行股。由赵枫管理的睿远均衡价值也曾在9月初的两个交易日内连续买入招商银行,合计买入723.58万股,买入金额达3.72亿元。由朱少醒管理的富国天惠持有宁波银行,由去年底的2800万股增至今年上半年底的3660.18万股。此外,谢治宇管理的兴全合润二季度加仓平安银行1836.16万股、加仓兴业银行251.57万股;兴全合宜A加仓平安银行517.21万股、加仓兴业银行726.43万股;兴全社会价值三年增持平安银行95.2万股。

 

 

银行板块即将迎来暖冬?

统计数据显示,回顾过去十年,银行股是四季度胜率最高板块。十年有八次绝对收益、七次相对收益。经统计,2011-2020年银行板块四季度平均上涨10%。结构性行情下,银行股四季度平均收益率更高。风格分化背景下,过去10年银行股四季度平均上涨15%。展望四季度,机构都纷纷表示看好银行板块。

因此,四季度银行板块有配置机会。银行的基本面趋势依然处于景气改善通道中。其中净息差下行最快的阶段可能已经过去,未来有企稳回升的可能。建议关注经济预期回升和市场风格切换带来的估值修复机会。


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