【展恒基金周报】结构性行情延续,关注景气主线

原创展恒基金网
2021-11-01 阅读量:57 市场回顾 指数表现 基金业绩

一、上周股债两市及基金业绩回顾

(一)股市行情回顾

上周市场先抑后扬,主流指数涨跌不一,创业板指和科创50指数表现亮眼,分别上涨2.00%、2.05%。其余指数按照涨幅由高到低排序,依次为中证500、深证成指、上证指数、沪深300和上证50,周涨跌幅分别为-0.05%、-0.29%、-0.98%、-1.03%和-1.53%。

 

图1 A股重要指数周度表现(%)

图片来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2021/10/25-2021/10/29

描述:2021年10月25日-2021年10月29日,A股市场重要指数涨跌幅

 

从行业板块来看(图2),上周申万一级行业指数涨少跌多,具体来看,涨跌幅排名前五的行业为:电气设备、综合、国防军工、公用事业、汽车,周涨幅分别为7.05%、3.03%、2.45%、2.29%、1.08%;涨跌幅排名末五的行业依次为:房地产、采掘、建筑装饰、家用电器、非银金融,周涨幅分别为-8.10%、-6.96%、-6.09%、-5.43%、-4.07%。

 

图2 申万一级行业指数周度表现

图片来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2021/10/25-2021/10/29

描述:2021年10月25日-2021年10月29日,申万一级行业指数涨跌幅

 

(二)债市行情回顾

从图3可知,上周债市指数整体表现较好,标普中国可转债指数涨幅居前,周跌幅为0.24%,中证综合债、上证国债和上证企债周涨跌幅分别为0.16%、0.03%、0.05%。

 

图3 债市重要指数周度表现(%)

图片来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2021/10/25-2021/10/29

描述:2021年10月25日-2021年10月29日,债市重要指数周度涨跌幅

 

(三)基金市场回顾

从图4可知,上周公募基金市场中偏债型基金和偏股型基金均实现正向涨幅,全部偏债基金平均收益率为0.11%,全部偏股基金平均收益率为0.44%。全部偏债基金中混合一级债基和混合二级债基,周涨幅分别为0.21%、0.23%;全部偏股型基金中偏股混合型基金涨幅居前,平均周涨幅为0.83%。

 

图4 各类型基金业绩周度表现

图片来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2021/10/25-2021/10/29

描述:2021年10月25日-2021年10月29日,各类型基金周度涨跌幅

 

表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是泰达宏利转型机遇A,周涨幅7.51%;偏债型基金中收益回报位于榜首的是平安惠鸿纯债,周涨幅2.92%;QDII型基金中表现最好的是天弘越南市场A,周涨幅3.86%。

 

表1 部分基金业绩周度表现TOP10

图片来源:展恒基金研究中心、Wind

数据时间:2021/10/25-2021/10/29

 

二、本周投资展望

目前A股整体PEG水平处于历史中位水平,业绩估值的配比较为合理,三季报显示企业基本面仍有支撑,宏观政策、流动性环境较为友好,长期看震荡向上走势有望延续,中短期将延续震荡波动和结构性行情,建议投资者继续关注业绩景气主线。

行业方面:(1)中长期来看,新能源与科技成长板块在政策支持和产业周期上行的背景下有望维持高景气、高增速,业绩景气的支撑更为牢固,受中短期经济和流动性影响相对较小,建议持续关注景气在2022年仍可延续的锂矿、光伏、高端装备制造、半导体、军工等重点方向。(2)消费板块在前期估值调整过后位置相对安全,另外前瞻指标反映服务业景气度初步复苏的信号,在不爆发大规模疫情的前提下,消费在四季度和明年是上半年具备回暖的空间和动力,建议适当左侧布局,关注食品饮料、家用电器、农林牧渔等板块。

 

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