伴随最冷寒潮来袭!“钢铁侠”连跌八周,还能回温吗?

原创展恒基金网
2021-11-08 阅读量:73 钢铁板块 钢铁ETF 周期性

上周(11月1日-5日)钢铁板块继续“跌跌不休”,跌了6.48%,这已经是连续第八周下跌。10月钢铁板块跑输大盘,仅个别特钢类上市公司跑赢大盘。截止到10月29日,钢铁板块10月涨跌幅-11.68%,大幅落后于沪深300的0.87%的涨幅。然而今日11月8日收盘,Wind钢铁行业指数报2610.05点,涨幅达2.35%,成交30.01亿元,还能回温吗?

 

 

钢材价格大幅下滑

 

三季度钢铁企业财报告一段落,但钢企业绩明显不如二季度。三季度34家钢铁上市公司归母净利润环比平均减少30%。与其他行业相比,钢铁企业的市值较低,市场关注度不高。

近期钢材价格下跌幅度较大,钢企利润收缩严重,也有部分钢厂面临亏损。钢铁价格持续调整,随着需求转淡、原料价格调整,钢材市场风险逐步释放,价格跌幅扩大。从西北市场表现情况来看,延续上周下跌趋势,螺纹钢期货和外围市场建材价格大幅下跌,市场商家恐慌情绪蔓延,西北市场实际跌幅250-470元/吨。

 

图1 西北建材价格近一周数据表

图片来源:展恒基金研究中心

数据截止时间:2021年11月5日

 

 

钢铁ETF遭重创

 

10月份也是三季度业绩集中披露的时间段,钢铁、煤炭行业纷纷报喜。从累计盈利累计看,今年前三季度钢铁录得158.73%的增长,相对2019年同期增长135.67%。但是,优秀的三季报并没有阻碍周期板块成为10月份的重灾区。具体来看,周期类领跌的是煤炭,跌幅超15%,其次是钢铁,跌幅超10%。可以看到,从今年9月以来,钢铁指数一路呈下滑趋势,连跌八周,从最高点3834.72,中间下跌至最低点2547.10。

 

图2 万得钢铁指数近一年的表现情况

图片来源:展恒基金研究中心,wind

数据截止时间:2021年11月8日

 

在ETF产品方面,在20个交易日内,煤炭、钢铁等主题ETF跌幅明显放大,导致这些原来在第二季度业绩排名居前的基金出现大幅回撤。钢铁ETF近半年收益为负。

 

图3 钢铁ETF的业绩表现

图片来源:展恒基金研究中心,wind

数据截止时间:2021年11月5日

 

 

钢铁行业的强周期性

 

相信一直关注市场的投资者朋友们都发现了在某段时间内白酒、消费、医药行业涨幅很大,在另一个时间段内地产、银行、保险、证券等大爆发,仿佛上演一出“你方唱罢我登场”的好戏。其实这就是周期在起作用。很多行业受到宏观经济等各种因素的影响,不能一直稳定的赚钱,周期性非常强。而周期行业又可以进一步地分为强周期和弱周期。

所谓强周期行业(顺周期),就是当整体经济上升时,这些行业的股价会一起快速上升。当整体经济下行时,这些行业的股价也会随之下跌。他们的涨跌与国内外经济形势密切相关,一般指的是非生活必需品行业,大部分是工业类,比如钢铁板块就是典型的强周期行业。

弱周期行业主要指的是生活必需品,跟我们的衣食住行息息相关,不管国内外经济如何,人总要衣食住行。所以像医药、食品、饮料、公共事业、服装、互联网等这些就是弱周期行业。

 

 

由于强周期行业的特殊性,钢铁指数基金建议:

1、不宜长期持有,因为行业起伏太快,波动太大。一旦这段时间的涨价周期过去了,很快又会进入下降通道。如果投资者长期持有,没有及时卖出,很有可能最终竹篮打水一场空。

2、可以一次或几次低位分批买入,不适合定投。定投其实就是为了持续该基金未来的成长趋势,而强周期指数基金是不断反复的上下。所以与定投相比,更适合分批低位买入。然后耐心地持有等待上涨,一旦迎来风口,水涨船高之后就得开始减仓,做好风险控制

 


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