市场震荡调整,什么样的基金宜布局?

原创展恒基金网
2020-08-12 阅读量:1259

继昨日尾盘计算机、券商等板块跳水,带领大盘下挫之后,今日A股延续回调,跌幅最大的三个行业分别是:国防军工、消费者服务、医药。


 

图片来源:wind


目前A股不少行业和板块的估值处于历史较高分位,无论是偏消费的食品饮料、白酒、医药,还是科技类的半导体、云计算,估值水平都在历史80%、90%分位甚至最高水平,而低估值的传统周期行业修复空间又可能比较有限。

这对于近期想要加仓的基民来说,是一个不小的挑战,很容易摸不准节奏。那基金中有没有哪些类型适合在震荡的市场环境当中布局,进可攻退可守呢?

 

1.股债均衡型基金

今年市场上所发行的爆款产品,主要是偏股型基金或股票型基金,在市场持续震荡的环境下,优势显得不那么明显。股债均衡型基金,在股票和债券上均衡配置,使得这类型基金在股票熊市中,整体下跌幅度有限,该类型基金中的代表为基金经理傅友兴所管理的广发稳健增长。

 

广发稳健增长历年资产配置

图片来源:展恒基金网


反观历史上A股市场经历的几次行情调整显示,均衡型基金的波动相对于股票型基金更小,在过去10年间的总回报远超过了包括股票基金在内的其他类型的基金,这证明了均衡型基金在波动行情中的平稳投资能力。因此投资者可将均衡型基金作为波动市场中重点关注的基金品种。

 

2.债券型基金

4月份以来股价上涨势头较猛,债券整体表现偏弱。但7月中旬以后,权益市场反复震荡,叠加国际局势不稳,债市回暖,股债跷跷板效应或再次显现。经过了5月以份来的快速调整,当前债券市场已具备不错的配置价值。

今年前5个月债券基金平均收益率为2.14%,6月份收益率下滑至1.88%。近期债市震荡上行,大部分债券基金斩获正收益,7月份债券市场逐渐回暖业绩反弹,500多只债基年内收益由负转正,整体收益率也重新回到2%以上。

 

数据来源:展恒基金研究中心 wind


数据显示,纳入统计的3391只债券型基金(A、C份额分开计算),截至8月11日,今年以来平均收益率为2.64%,其中3117只产品业绩为正,占比91.92%。

虽然基本面复苏延续且国内资金方面走稳,但由于未来不确定因素较多,债市短期或难脱离震荡走势,不过中长期债基仍有较高的投资价值。

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