固定收益理财产品收益“不固定”,组合基金成固收替代“新宠”

原创展恒基金网
2020-08-18 阅读量:66

上次的文章(详见“固收or基金?如何用‘攻守兼备’的方式投资理财”)我们聊了聊目前投资者容易遭遇的投资窘境,并提出可以通过资产配置的手段,在预设投资回报一定的情况下,将波动与风险尽可能的降到最低。并通过一个股债配置的小测验论证了上述观点,最后得出通过固定5:5配置比例配置的股债组合再经历16年之后的收益情况要远远好于单一持有某一资产而获得的回报,这就是资产配置的魅力。

但要知道,上述的投资组合仅是一个只有两个市场且仅按照5:5简单固定配置比例的一个组合,而我们实际在做大类资产配置管理时,可以选择的资产和投资策略更多,配置比例也会随着市场周期的轮动进行灵活的动态调整和再平衡,那么资产配置的效果肯定也要更好。

那么有没有这样一种理财产品可以“一劳永逸”的做到资产配置并保持动态再平衡呢?

当然是有的。多策略FOF其实就是这样一种通过动态配置打造的“攻守兼备”的理财产品。


 


FOF即为组合基金,又叫基金中的基金,也就是说FOF本身是一款基金产品,它投向的底层标的是各类证券投资基金。说的更直白一点,FOF其实就是基于各类投资策略基金的一种综合大类资产配置解决方案。


 


FOF在资产配置中可以选择的投资策略更多,配置比例也会随着市场周期的轮动进行灵活的动态调整和再平衡。各类资产在经济的不同周期是有轮动的,比如经济的复苏、过热、滞涨与衰退期都有与之相对应适合超配和不适宜持有的资产。只有通过合理的动态调整才能最大化投资组合的资产配置效果。当然,这个动态调整的过程并不会像理论这样简单粗暴,每个时间段都有很多因素而造成各策略的表现不一,但正是因为如此,FOF才有它存在的专业意义。



多策略的FOF产品通过精选优质资产同时做合理的分散化配置,目的就是打造一款“攻守兼备”的类固收产品,也就是说上能享有股市等资本市场的趋势上涨红利,下又有防御性资产进行风险对冲、托底。可以看到多策略FOF在回撤可控的情况下,安稳度过了股灾、熔断、大熊市、贸易债、疫情。

对于持有这两种产品的投资者的心态,可以说一个是“凄风苦雨、地动山摇”,而持有多策略FOF产品的投资者的心态则“清风徐来、水波不兴”。

 


资管新规以后,理财产品已经开始由预期收益型向净值型产品转变,也因此FOF产品具有的低风险、低波动却又拥有相对可观收益的特性使它成为了一个很好的固收替代产品,从近几年FOF产品的火热发行也能很好的论证这一点。

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