时隔41天再上热搜,这些基金为何“跌跌不休”?

原创展恒基金网
2020-08-27 阅读量:936

8月26日,时隔41天诺安被再度刷上微博热搜,原因是诺安成长基金的净值出现6连跌,近一周跌7.19%,近一月跌6.78%。


图片来源:微博


近期同样是因为净值连日下跌而引发投资者关注的基金,还包括银河创新成长,近一周下跌了5.56%、海富通股票混合,近一周跌8.27%,万家科技创新,近一周跌3.98%。

这四只基金背后的基金经理分别是蔡高松、郑巍山、吕越超、黄兴亮,因管理的产品高度重仓科技,又同在2019年大放异彩而被称作“科技四公子”。

基金净值涨跌本是常态,引发网友如此关注的原因主要是这些基金前期业绩较好,不少投资者都是冲着好业绩加仓的,如今短期内净值接连下跌,让部分投资者心理一时难以接受。

 

此类基金为何连日出现下跌?

诺安成长基金二季度披露的重仓持股情况来看,该基金是一只大比例重仓了圣邦股份、北方华创、卓胜微、兆易创新、韦尔股份等股票的科技基金,前十大重仓比例合计高达81.43%,行业配置集中,制造业占净值比高达94.54%。这才导致了该只基金:成也科技,败也科技


图片来源:展恒基金网


另一只银河创新成长,从该基金二季度披露的持股情况来看,大比例重仓了兆新创新、闻泰科技、晶方科技、长电科技等股票,前十大重仓股合计达72.09%,明显偏向于制造业、信息传输、软件和信息技术服务业,二者合计占净值比高达91.84%。


图片来源:展恒基金网


近日出现连续下跌的科技基金均有如下特征:持股集中度较高,有明显的行业配置偏好,某一到两个行业配置占净值比例较大(一般超70%),如上述基金均高配芯片半导体等股票。当所配置的相关行业股票出现大幅回调的时候,此类基金净值也不可避免的出现“跌跌不休”的情况。


8月以来跌幅前10的股票型基金

图片来源:展恒基金研究中心、wind


8月以来,军工、汽车、建材、金融等板块轮番上涨,前期涨幅较高的医药和科技股则出现了一定的回调,本月以来申万生物医药指数累计下跌超6%,电子、计算机行业指数也均下跌接近3%,导致部分前期上涨较多的科技基金、以及医药类基金净值受到较大影响。

 

如何判断一只基金投资是否偏向于某一行业?

对于股票型、混合偏股型基金,由于基金主要投资于股票市场,因此投资者在购买基金前应先了解基金的基本配置情况,判断这只基金有多重的股票仓位,以及是否偏向于某一行业等,股票集中度高的的基金风险也相对较大,须结合自身风险承受能力决定是否加仓。


广发稳健增长行业配置情况


诺安成长行业配置情况

图片来源:wind


以广发稳健增长、诺安成长两只基金为例,通过行业配置对比不难发现,虽然同为混合型基金,广发稳健增长行业配置较为分散,而诺安成长较为集中。另外,科技基金重仓的科技股成长性好,但波动也大,综合来看,不适合风险承受能力弱的投资者持有,更不能“追涨杀跌”。

如果是因为市场板块轮动而影响基金净值,则不必担心,耐心等待行情转暖即可。综合实力不错的基金经理管理的绩优基金,只要愿意付出时间成本,都能取得不错的收益。

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