跨年行情开始了?该上谁的车?

原创展恒基金网
2021-12-15 阅读量:54 跨年红包行情 市场行情 私募观点

年度末,部分“过剩资金”必须回流银行再进行审批放贷后重新进入股市;一部分自有资金开始“冬播潜伏”。体现在盘面上就是缩量盘整铸造大底。然后在12月底来一次翘尾。等到次年“两会”确定本年的经济大方向以后,才选择政策性利好板块,开始启动一波可观的行情。或者可以这样理解,临近年底,叠加年报预期、基金抱团以及年度经济会议大方向等,在市场流动性充裕的条件下,在某些题材的带动下,催生一波大好行情。

回顾历史我们可以看到,2018年底5G龙头东方通信带动了超级行情;2019年底网红经济星期六带动了翻倍行情;2020年底金种子酒带动了白酒的短线翻倍行情,可以看到跨年行情成为了A股特有的规律,而且跨年行情短则31天,长则持续了94天。

表1:近些年跨年行情的具体表现

其实,2021年底的跨年行情早已经拉开了帷幕。就在昨天上证指数重新回到了3700点,上周上证指数上涨1.63%,同时近期召开的中央经济工作会议,对于明年的经济作出了安排。政策面依旧是稳健的货币政策和财政政策来确保市场有条不紊的发展,对于明年预期,市场流动性依旧是充足的,可能今年有望产生一波不小的红包行情。


图1:近10日板块涨幅前5位 


那么,对于投资者应该关注哪些方向呢?首先可以看到的是,在前一阶段指数的上涨过程中,金融地产消费板块起到了推波助澜的作用,这些都是今年表现相对较差的一些板块。对于这些板块未来的走势,是否会继续推动跨年行情,下面看看私募的观点。


星石投资:跨年行情将至,消费板块或持续受益

随着市场风险因素边际改善,今年跨年行情或即将拉开序幕,各个类别的资产均有望迎来更好的投资机会。11月经济数据再次确定了消费中长期修复的方向,市场关于消费的预期也在好转。一方面,PPI与CPI剪刀差收敛的确定性较高,消费企业的盈利能力将触底反弹;另一方面,居民待释放消费势能有望释放。疫情以来居民收入、就业改善情况显著好于消费的恢复情况,为后续消费需求释放积攒势能。后续加强针接种和特效药问世等因素将进一步削弱疫情对消费的压制,叠加稳增长政策重心或转移至消费领域,居民潜在消费势能将快速释放。


壁虎资本:氢能产业发展顶层设计或将出台,氢能源行业前景可期

业内专家透露,国家层面关于氢能产业发展的顶层设计或将出台。受此消息影响,11月18日开盘,A股氢能源概念股全线走强,其中龙头股年内涨幅已超140%,实现翻倍,氢能成为市场持续关注的焦点。2021年以来,我国氢能迎来新一轮发展热潮。当下为了实现碳达峰碳中和,氢能源再次被重视;各省关于氢能产业园、加氢站建设规划陆续出台。新的机遇下很多上市公司今年也纷纷启动了制氢战略,国家能源集团、中石化、中石油等二十余家大型央企纷纷跨界发展氢能产业。氢能将成为第三次能源变革的重要媒介,被市场称为“21世纪的终极能源”。


结语

临近年底,跨年行情开始显现,相对于前期高位的新能源等赛道,低位的消费、大金融、后地产周期带来的投资机会可能性价比更高。伴随着中央经济工作会议的召开,全面注册制可能会催生券商更好的业绩表现,带来更高的估值。然而在碳中和的大背景下,氢能源、风能等产业链依然是可以长期看好的赛道。


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