随着公募基金行业的正规化、法制化和市场化发展,市场中可供选择的基金产品类型也越来越丰富,近几年来,权益类基金更是广受投资者的追捧。
对于投资于主动股票型基金的投资者而言,他们承担了较高的风险,自然也希望得到与之匹配的较高回报,因此,基金业绩成为投资者是否投资于股票型基金的关键。在市场中,大盘指数提供了超越通货膨胀和债券市场收益的绝对回报。
本文将从投资者的角度出发,分析在公募基金行业中,就近几年的累计收益指标来看,主动股票型基金(普通股票型和偏股混合型)的业绩能否超越大盘指数的业绩?
近7年业绩表现
如果将时间周期拉长来看,成立年限大于七年的股票型基金共有433只,其近七年的平均收益率为179.46%,平均年化回报为15.06%,而同期上证指数和深成指数的累计涨幅分别为49.29%、56.29%,同期沪深300涨幅达到94.42%。
在433只基金中有359只基金的累计回报超过沪深300,占比高达83%,有95%的基金跑赢上证指数。其中,有43只基金的累计回报超过300%,这充分显示出长期投资的魅力。
近7年股票型基金和大盘指数业绩表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2013.10.15-2020.10.15
近5年业绩表现
从近五年股票型基金和大盘指数的表现来看,成立年限超过五年的606只基金的平均收益率为93.55%,平均年化回报为13.39%,而近五年上证指数累计涨幅2.40%,深证成指和沪深300同期涨幅分别为25.59%、41.13%,有98%的基金跑赢大盘指数,有83%跑赢沪深300。
具体来看,表现最好的是银华富裕主题,期间累计收益率达到287.40%,其次是信达澳银新能源产业和易方达中小盘,收益率分别为274.63%、273.84%,共有19只基金收益率超过200%,还有252只基金收益率翻倍。
近5年股票型基金和大盘指数业绩表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2015.10.15-2020.10.15
近3年业绩表现
数据显示,截至2020年10月15日,近三年来上证指数跌幅为1.47%,深证成指涨幅为20.11%,沪深300涨幅为22.60%,虽然上证综指呈现跌幅,但同期股票型基金业绩不俗,804只股票型基金的平均收益率为67.21%,平均年化回报为18%。
从占比来看,98.8%的基金业绩优于上证指数,90%的业绩优于沪深300。其中,表现最好的交银医药创新,期间收益率达到197.6%,还有143只基金的收益率超100%。此外,近三年仅有12只基金收益率为负。
近3年股票型基金和大盘指数业绩表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2017.10.15-2020.10.15
近1年业绩表现
近一年来,上证指数、深证成指和沪深300涨幅分别为11.07%、39.90%、21.60%,股票型基金方面,截至10月15日,1309只基金的平均收益率为56.01%,其中收益率翻倍的有26只,收益率超过上证指数的占到93%,超过沪深300的占到90%。
具体来看,广发高端制造以141.33%的收益位列近一年股票型基金业绩榜单的第一,创金合信工业周期精选和工银瑞信中小盘成长分别以129.47%、120.52%的业绩排列第二、第三。
近1年股票型基金和大盘指数业绩表现
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据时间:2019.10.15-2020.10.15
因此,从整体来看,时间越长,股票型基金的表现越好。从单只产品的回报来看,长期收益率的表现更加突出,具体来看,过去十五年在股票型基金中,华夏大盘精选期间收益率为3454.76%,年化收益率26.85%。过去十年间,兴全合润分级期间累计回报高达520.08%,年化收益率达20.02%;华泰柏瑞价值增长,累计收益为492.35%,年化收益率19.47%。