一、上周股债两市及基金业绩回顾
(一)股市行情回顾
上周俄罗斯乌克兰地缘政治持续升级,A股市场各大指数均有所下跌,其中创业板指跌幅居前,周涨跌幅为-3.75%。其余指数按照涨幅由高到低排序,依次为上证指数、中证500、上证50、沪深300、深证成指和科创50,周涨跌幅分别为-0.11%、-0.23%、-0.43%、-1.68%、-2.93%和-3.05%。
图1 A股重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/2/28-2022/3/4
描述:2022年2月28日-2022年3月4日,A股市场重要指数涨跌幅
从行业板块来看(图2),在31个申万一级行业中涨少跌多,13个行业板块上涨,18个行业板块下跌。具体来看,涨跌幅排名前五的行业为:煤炭、交通运输、农林牧渔、综合和社会服务,周涨幅分别为10.25%、3.65%、3.49%、2.52%、2.30%;涨跌幅排名末五的行业依次为:汽车、电子、电力设备、家用电器和计算机,周涨幅分别为-4.47%、-4.26%、-3.54%、-3.41%、-2.85%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/2/28-2022/3/4
描述:2022年2月28日-2022年3月4日,申万一级行业指数涨跌幅
(二)债市行情回顾
从图3可知,上周债券市场指数继续回调,整体表现一般,中证转债指数跌幅居前,周涨跌幅为-1.51%,其余债券市场指数也呈现下跌走势,中证综合债、中证国债和中证企业债周涨跌幅分别为-0.13%、-0.19%、-0.10%。
图3 债市重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/2/28-2022/3/4
描述:2022年2月28日-2022年3月4日,债市重要指数周度涨跌幅
(三)基金市场回顾
从图4可知,上周公募基金市场中全部偏债基金和全部偏股基金均录得负收益,其中全部偏债基金平均收益率为-0.29%,全部偏股基金平均收益率为-2.02%。全部偏债基金中可转债基金跌幅居前,周涨跌幅为-1.33%;全部偏股型基金中平衡混合型基金表现出较强的抗跌能力。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/2/28-2022/3/4
描述:2022年2月28日-2022年3月4日,各类型基金周度涨跌幅
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是万家宏观择时多策略,周涨幅9.15%;偏债型基金中收益回报位于榜首的是民生加银汇利,周涨幅3.00%;QDII型基金中表现最好的是嘉实原油,周涨幅15.49%。
表1 部分基金业绩周度表现TOP10
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/2/28-2022/3/4
二、本周投资展望
今日开盘,A股沪深两市全面下跌,沪指跌破3400点整数关口,深证成指与创业板指均创年内新低。截至收盘,上证指数跌2.17%,深证成指跌3.43%,创业板指数跌幅高达4.30%,市场恐慌气氛浓厚,翻红板块寥寥无几,A股遭遇黑色星期一,“基金股票”又登上微博热搜榜单。
对于A股市场的集体回调,我们认为,主要是海外市场情绪抑制的传导,俄乌冲突在持续升级,上周五美股走低、欧洲股市大跌,多国市场迎来重挫,市场避险情绪升温,对A股造成情绪上的扰动。
经过回调,A股市场的风险正在逐步释放,在没有本质利空的情况下,未来A股出现系统性风险的概率较低,大概率将延续宽幅震荡的走势,依然存在结构性行情。对于激进的投资者,回撤可继续考虑分批低吸。而对于稳健投资者来说,也可轻仓观望,耐心等待市场的企稳。