一季报看点多!李晓星大举加仓茅台、焦巍做出深刻检讨

原创展恒基金网
2022-04-20 阅读量:0 基金一季报 银华基金 明星基金经理

    近期,中银基金、汇丰晋信、中庚基金、银华基金、融通基金、国投瑞银等多家基金公司陆续披露旗下产品一季报,基金经理李晓星、焦巍、陆彬、施成等的持仓和运作情况也浮出水面,以及他们对于市场的看法成为投资者最近关注的焦点。


    4月20日,银华基金发布旗下基金2022年一季报。基金经理李晓星管理的10只产品总规模由上季度的524.47亿元降至481.17亿元。各只产品的股票仓位变动稍有不同,比如管理时间最长的银华中小盘精选在一季度末的股票仓位为92.43%,较去年四季度末上升1.31%,而任职业绩最好的银华心怡在一季度末的股票仓位为92.63%,较去年四季度末下降1.96%。2022年1月20日成立的银华心兴三年持有,在短短90天的时间内,就将股票仓位加到了93.02%。

 

表1:基金股票仓位变动

图表来源:展恒基金研究中心,Wind

 

    在重仓股方面,李晓星所管多只基金的重仓股迎来“大换血”。报告显示,在2022年一季度末,银华心怡前十大重仓股分别为:宁德时代、贵州茅台、山西汾酒、药明康德、紫金矿业、汇川技术、东方雨虹、分众传媒、天赐材料、金山办公。与2021年四季度末相比,盐湖股份、天齐锂业、洋河股份、五粮液、大华股份退出该基金前十大重仓股,贵州茅台、汇川技术、东方雨虹、天赐材料、金山办公新晋该基金前十大重仓股。银华心佳两年持有期重仓股持仓同样发生较大变化,有五只股票退出前十行列,另有五只股票新进前十行列。


    此外,值得注意的是,李晓星在一季度大举加仓贵州茅台、金山办公。在一季报中,李晓星表示,一季度消费和科技配置相对均衡,总体上对于权益市场非常看好,并认为后面经济的增长会强于市场的悲观预期。

 

表2:银华心怡前十大重仓股

图表来源:展恒基金研究中心,Wind

数据截至时间:2022年一季度末

 

    而银华基金旗下另一位基金经理焦巍的操作与李晓星有所不同,焦巍的代表产品银华富裕主题在2022年一季度末的股票仓位为86.08%,较上季度末下降5.35%,且该基金一季度持股集中度也有所下降。与2021年四季度末相比,泰格医药、康希诺退出该基金前十大重仓股,招商银行、同仁堂新晋该基金前十大重仓股。


    在一季报中,焦巍进行了深刻的检讨。他表示:从2021年Q3开始,本基金已经连续第三个季度净值下滑。基金管理人认为不能再有资格将净值表现推诿于天灾和外部不确定性的影响,而是需要从自身进行深刻的检讨和从行动上做出切实的调整。我们的投资不再单纯集中于消费和医药两个赛道,而是转变为以C端商业模式为主,和有限能理解范围内的B端商业模式为辅。


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