一、上周股债两市及基金业绩回顾
(一)股市行情回顾
上周A股市场反弹上行,市场各宽基指数均录得正收益,其中科创50指数涨幅居前,周涨跌幅为7.28%。其余宽基指数按照涨跌幅由高到低排序,依次为创业板指、中证500、深证成指、上证指数、沪深300和上证50,周涨跌幅分别为5.04%、4.19%、3.24%、2.76%、2.04%和1.05%。
图1 A股重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/5/9-2022/5/13
从行业板块来看(图2),上周31个申万一级行业涨多跌少,27个行业板块上涨、4个行业板块下跌。具体来看,涨跌幅排名前五的行业为:汽车、电力设备、电子、环保和建筑装饰,周涨跌幅分别为8.41%、7.87%、6.26%、5.86%、5.00%;涨跌幅排名末五的行业依次为:银行、煤炭、石油石化、农林牧渔和家用电器,周涨跌幅分别为-0.65%、-0.51%、-0.35%、-0.12%、0.11%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/5/9-2022/5/13
(二)债市行情回顾
从图3可知,上周受权益市场影响,可转债指数涨幅居前,周涨跌幅为1.58%。其余债市指数也表现较好,中证综合债、中证国债和中证企业债周涨跌幅分别为0.17%、0.17%、0.25%。
图3 债市重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/5/9-2022/5/13
(三)基金市场回顾
从图4可知,上周公募基金市场中主动权益类基金平均表现较好,普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分别为3.66%、3.34%、2.39%、1.61%。
固收方面,上周股市表现强于债市,权益属性较高的固收类产品的平均收益相对强于债性较纯的产品,纯债基金、混合一级债基、混合二级债基、偏债混合型基金平均收益率分别为0.17%、0.49%、0.92%、0.70%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/5/9-2022/5/13
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是长盛医疗行业,周涨幅11.72%;偏债型基金中收益回报位于榜首的是宝盈融源可转债A,周涨幅5.95%;QDII型基金中表现最好的是华夏恒生香港上市生物科技ETF,周涨幅5.04%。
表1 部分基金业绩周度表现TOP10
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/5/9-2022/5/13
二、本周投资展望
上周美股连续下跌,A股却逆势上涨呈现了不一样的风景线,三大股指均收涨。周末美股迎来大涨,所以从情绪的传导上,今日沪深两市双双高开,开盘后向好的情绪未能延续,反而是快速冲高回落,随后竟然翻绿走低。这种走势颇有些让人看不懂,说好的“今天开盘稳了”呢?昨天市场发出两大利好,一个是与上海疫情有关,一个是央行的定向“降息”,都是大级别利好。但是这两大利好,似乎并没有得到市场预期的反应,那么究竟是什么导致今天出现调整呢?
实际上,主要还是内忧外患的压制。对内,近期公布的经济数据不尽人意,虽然有预期,但经济下行的趋势还是市场担忧。而对外,美联储加息以及缩表的预期下,市场整体也是有承压的。所以,在外资大幅流出之际,指数出现的回落其实也并不意外。