货基收益率进入“1时代”,震荡市的“避险利器”还有哪些?

原创展恒基金网
2022-06-14 阅读量:0 货币基金 同业存单基金 短债基金

对于低风险偏好或有现金管理需求的投资者来说,往往会选择货币型基金进行投资,且在今年股市大幅回调的背景下,投资者风险偏好降低,货币型基金成为较为理想的投资避险工具之一。但货币基金的收益率正在逐步下滑,屡屡“破2”,进入“1时代”,这让不少投资者开始发愁,在震荡的市场环境中,还有哪些“避险利器”?


据Wind数据统计显示,截至6月13日,全市场货币型基金近七日年化收益率为1.72%,其中仅有不到两成的产品七日年化收益率在2%以上,较去年年底2.43%的收益回报,下滑了近0.7个百分点。


以当前规模最大的货币型基金——天弘余额宝为例,在今年年初七日年化收益率最高达到2.1750%,而随后一路下滑,在6月12日,七日年化收益率创年内新低,仅为1.6670%。

 

图:天弘余额宝七日年化收益率走势

数据来源:展恒基金研究中心,Wind

数据时间:2022/1/3-2022/6/13

 

与此同时,首尾业绩分化在货币型基金中同样表现较为明显,数据显示,截至6月13日, 泰康现金管家货币C七日年化收益率高达4.00%,而同期信澳慧理财收益率仅为0.29%,业绩分化明显。


在货币基金收益率不断走低的情形下,中低风险等级的同业存单基金和短债基金备受资金追捧,成为震荡市中理想的投资避险工具。


同业存单基金是近期市场中的爆款产品,新发产品被投资者抢购,已经成立的产品在不断出手限购。与此同时,同业存单基金也是公募基金市场的新品类,最先成立的产品到目前也仅有半年,对部分投资者来说还较为陌生。


值得一提的是,同业存单基金的收益来源可以分解为票息收益、杠杆收益、信用收益、资本利得;除了票息始终为正外,杠杆策略、信用策略、骑乘策略都是基金经理拓宽收益的手段,但与之对应的,也可能要面临利率上行、资金面收紧、信用违约等风险,因此存在波动。


短债基金相较于货币基金则有着更好的收益表现,进可攻、退可守,防守与进攻兼备,风险相对可控。


不过,货币收益率进入“1时代”,并不意味着货币基金失去吸引力,货币基金在净值波动风险较低、预期收益相对稳定、投资安全性较高、流动性较便利等方面的优势依然明显。如果投资者追求高于货币基金的收益回报,并且可以接受小幅度的回撤,可以选择货币基金、同业存单基金以及短债基金的“一篮子组合”。


声明:
展恒基金除发布原创研究报告/文章以外,致力于优秀投研类文章精选、精读等,所载文章、图片、数据等部分涉及内容推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。本站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,不代表本公司立场,仅供读者参考。
相关阅读
TOPS 周排行
重点推荐
本月热销
展恒基金(总部)地址:北京朝阳区北四环中路27号院5号楼A座6层11室
客服热线:400-818-8000
客服邮箱:CALLCENTER@myfp.cn
Copyright©2004-2021 北京展恒基金销售股份有限公司版权所有
风险提示:展恒基金网所提供基金产品均由第三方机构管理,展恒基金不对基金产品业绩做任何保证, 投资者应仔细阅读基金产品的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等),根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的基金产品。展恒基金网刊载的所有信息(包括基金产品宣传推介材料)仅供投资者参考,不构成展恒基金网的任何推荐和投资建议。基金过往业绩不代表未来业绩的预示或预测,投资者应独立审慎决策、独立承担风险。