“专业买手”最爱这些“基”

原创展恒基金网
2022-07-22 阅读量:0 公募FOF 持仓基金

今年上半年A股市场一波三折,债券市场同样震荡整理。作为基金市场上的“专业买手”,公募FOF在二季度的投资布局或许可以给投资者带来些许参考。


据Wind数据统计,截止2022年6月30日,所有公募FOF基金的累计持仓中,前十大重仓基金均为债券类基金,且持仓市值均超过10亿,其中交银纯债AB最受公募FOF基金青睐,累计12只公募FOF基金持有该只债券基金,总持仓市值约为34.69亿元,约占交银纯债AB总规模的20.75%。交银裕隆纯债A排名第二,累计被37只公募FOF基金持有,也是受公募FOF持有的基金中最受公募FOF基金欢迎的,总持仓市值约24.99亿元。其余基金的持仓市值依次递减。


表1   公募FOF前十大重仓基金


权益基金方面,易方达环保主题成为FOF最爱的主动权益基金,有14只FOF持有,合计持有总市值超过6.1亿。而从环比增持力度上看,易方达积极成长、易方达积极成长、易方达高端制造、汇添富中盘积极成长A、易方达供给改革在二季度获公募基金不同程度加仓。

 

表2  公募FOF前十大重仓权益基金


多只公募FOF在二季报中提到,二季度适当降低了相关成长风格板块的配置,增加了银行地产等低估值板块的配置,在组合配置上依然“适度均衡”、保持“多资产、多策略”的配置方向。展望后市,多位FOF基金经理指出,对于后市,预期市场震荡向上的概率较大,三季度风格从价值转向成长的概率加大。


抗跌FOF如此布局基金


今年上半年,受国内外等因素影响,A股一度进入至暗时刻。但自4月底以来,在新能源等景气赛道的带领下,A股走出了一波独立行情。在市场大幅波动的情况下,仍有公募FOF通过及时调整资产配置以及持仓基金投资风格,跑赢偏股混合型基金指数表现,表现出较强的抗跌性。


截至6月30日,剔除今年以来成立的新基金,FOF上半年的业绩表现最好的是天弘旗舰精选3个月持有A,今年上半年回报为5.08%,其次是易方达优势领航六个月持有A,今年上半年回报为3.46%。此外,鹏华长治稳健养老目标一年持有期、创金合信宜久来福3个月持有A、长江鑫选3个月持有A三只FOF的上半年回报也超过了1%。


天弘旗舰精选3个月持有由张庆昌和王帆管理。截至二季度末,这只FOF的基金仓位为80.03%,较一季度末提升了20个百分点;股票的持仓占比为11.86%, 较一季度略有下降。从资产配置情况来看,这只FOF二季度重仓了多只内部基金,包括短期纯债基金、混合一级债基、被动指数基金、偏股混合基金、货币基金等多个品种。个股方面,二季度这只FOF减持了部分信息科技股,包括中科曙光中天科技



另一只FOF产品鹏华长治稳健养老目标一年持有期上半年回报达1.59%。截至二季报,该FOF前十大重仓基金中大幅加仓了南方中证申万有色金属ETF,相对上期增幅达68.96%,并新进成为第十大重仓基金。此外,天弘永利债券B、中银稳健添利A、华泰柏瑞季季红A、易方达增强回报A在内的多只债券基金新进成为前十大重仓基金。



三季度操作关键词:增配权益资产

基金经理王帆、张庆昌表示,展望三季度,在宏观上,如国内疫情可控,中国将相对全球其它主要经济体具备一定优势,这也将在资本市场上有所体现。从中观上看,经济结构里中国需求含量高的资产将表现出相对更强的确定性。从微观上看,国内的科技发展日新月异、百花齐放,只能做简单来料加工的那个时代将一去不返,我们已经逐步迈向了产业链更高附加值的环节,而且不会止步。


基金经理赵强在季报中称,展望未来,中国可能是全球范围内为数不多的低通胀高增长经济体。基于长期看好国内权益资产投资机会的价值观,本基金在市场较为低迷的时段将权益资产比例提升至基准水平,结构上一方面保持了对于周期资源和大金融等低估值板块的重点配置,同时也开始关注科技制造等方向的长期配置机会。


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