一、上周股债两市及基金业绩回顾
(一)股市行情回顾
上周A股市场呈现震荡走势,市场各宽基指数涨跌不一,其中中证500指数涨幅居前,周涨跌幅为1.50%,其余宽基指数按照涨跌幅由高到低排序,依次为上证指数、科创50、上证50、深证成指、沪深300和创业板指,周涨跌幅分别为1.30%、1.19%、0.32%、-0.14%、-0.24%和-0.84%。
图1 A股重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/7/18-2022/7/22
从行业板块来看(图2),上周31个申万一级行业涨多跌少,25个行业板块上涨、6个行业板块下跌。具体来看,涨跌幅排名前五的行业为:环保、计算机、传媒、综合和机械设备,周涨跌幅分别为5.00 %、4.88%、4.77%、4.45%、3.94%;涨跌幅排名末五的行业依次为:农林牧渔、电力设备、建筑材料、煤炭和医药生物,周涨跌幅分别为-1.60 %、-1.59%、-1.11%、-1.06%、-0.76%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/7/18-2022/7/22
(二)债市行情回顾
从图3可知,上周受权益市场影响,可转债指数涨幅居前,周涨跌幅为0.56%。其余债市指数也表现较好,中证综合债、中证国债和中证企业债周涨跌幅分别0.18%、0.13%、0.22%。
图3 债市重要指数周度表现(%)
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/7/18-2022/7/22
(三)基金市场回顾
从图4可知,上周公募基金市场中主动权益类基金平均表现不佳,普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分别为-0.06%、-0.05%、0.06%、-0.04%。
固收方面,上周股市表现强于债市,权益属性较高的固收类产品的平均收益相对强于债性较纯的产品,纯债基金、混合一级债基、混合二级债基、偏债混合型基金平均收益率分别为0.14%、0.21%、0.27%、0.20%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/7/18-2022/7/22
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是华夏磐益一年定开,周涨幅5.99%,TMT行业主题基金表现较优;偏债型基金中收益回报位于榜首的是招商稳锦A,周涨幅2.76%;QDII型基金中表现最好的是广发全球精选人民币,周涨幅10.31%。
表1 部分基金业绩周度表现TOP10
图片来源:展恒基金研究中心、Wind
数据时间:2022/7/18-2022/7/22
二、本周投资展望
二季度,新能源板块涨势显著,在公募基金的持仓中占据重要位置。二季度末,公募基金前十大重仓股包含宁德时代、隆基绿能、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能五只新能源龙头股,占据“半壁江山”。进入7月后,新能源板块呈现震荡回调。7月25日,新能源赛道再度调整,光伏、风电、新能源车等板块集体回调。
基金经理普遍认为,新能源行业的长期成长空间广阔。不过,多位知名基金经理提示,经过大幅反弹后,新能源等热门赛道存在短期回调风险。基金经理丘栋荣在近期的路演中表达了对新能源行业的看法。他认为,对于过去表现最好的新能源股,很少参与。核心原因是考虑到供给侧问题,决定资本回报最重要的因素不一定是需求而是供给,由供给决定竞争格局。由于新能源技术迭代太快,很难清晰判断谁是龙头,因而无法清晰定价,在当前的高估值下充满风险。
对于基民而言,基金长期持有不是永远持有、不做任何操作,市场波动常有,A股牛短熊长的特征较明显,在长期持有的基础上,如果能适时基金止盈,更容易避免投资过程中收益回吐的遗憾。