这类ETF持续火爆,240亿筹码蓄势待发

原创展恒基金网
2022-07-29 阅读量:0 中证1000ETF 小盘股 ETF

自上周中证1000股指期货和期权上市以来,以中证1000代表的小盘股本周持续强势,这也彻底引爆了市场对中证1000ETF(512100)的投资热情。7月28日,据WIND数据显示,全市场运作时间最久的由南方基金管理的中证1000ETF(512100)单日放量成交近25亿元,刷新历史天量,近5日成交近百亿元,连续11天实现资金净流入总计近80亿元,规模突破100亿元。华夏的中证1000ETF(159845),截至7月28日晚的规模也已经到了51.02亿元,要知道二季度末的时候它的规模还是个位数。


除了存量基金,还有部分待上市的基金也在路上。7月29日,富国基金已经率先出了上市公告——上市日期定档8月3日,也就是下周三。这意味着,这只产品80亿的规模,建仓期只有四五个交易日。从发行到提前募集结束,再到建仓、上市,只用了不到两周,这个速度可谓是光速。除了富国,易方达和广发也发布了最新公告,它们也均募集结束,募集规模无限接近80亿元的上限。


那中证1000ETF为何如此火爆呢?


据了解,中证1000指数由沪深股票中中证800指数样本股以外的规模较小且流动性和市场代表性好的1000只股票组成,可综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现,也能够较好地覆盖小盘成长这一投资风格。A股市场经历了2017年以来持续数年的大盘强势风格,2021年开始出现市值扩散、轮番上涨的特征。立足当前,小盘风格的整体估值性价比较为突出。投资者对于小盘成长风格的配置有必要予以重视。


从历史业绩来看,Wind数据显示,自基日起至2022年6月30日,中证1000指数累计收益率达到599.6%,年化收益率11.75%,年化波动率31.31%,年化收益率高于中证500指数(11.24%)和沪深300指数(8.95%),或具备中长期投资配置价值。此外,中证1000指数归属母公司股东净利润同比增长率在2020年中旬转正,在2021年度展现出高增长,未来在政策支持下,经济修复,业绩触底回升,中证1000有望展现出更强的业绩弹性。另外,从估值来看,目前中证1000指数市盈率(TTM)为30.32,处于历史分位12.12%,纵向看估值水平处于其历史低位。


除了中证1000ETF的成长性和估值低外,此番中证1000ETF的火爆,也与股指期货上市息息有关。中证1000指数通过指数成份股、ETF、期货、期权等投资工具互相组合,可以构建多头替代、对冲交易、备兑策略、波动率套利等多种策略。对于资产管理机构,可以通过指数增强结合期货对冲的方式,构建绝对收益策略;对于普通投资者,也可以通过阶段性的期现套利、看跌期权下行保护等方式,力争提升长期持有指数成份股或ETF的投资体验某套利文件显示,假设投资者在7月25日申购200万老基金,申购费率0.4%,持有时间超过7天,赎回费为0%,到8月4日赎回资金到账,仅仅11个工作日的资金占用,可获得申购绝对金额200万元约0.8%预估收益,约1.6万元。


不过,中证1000ETF的推出虽然让投资者获取与高质量中小企业一起成长的机会,但无论是新发基金过度营销“内卷”,还是新老基金之间的“套利空间”,这无疑会推高基金的对价,甚至出现销售误导等伤害投资者利益的行为。


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