稳健型基金品种有哪些?
原创展恒基金网
2022-08-01 阅读量:18

今年以来,俄乌冲突引发的地缘政治风险和美联储政策收紧带来的全球滞胀风险,加上疫情的反复扰动,对A股市场行情造成冲击,基金遭遇大幅回撤,为投资带来了较大的不确定性。在此市场背景下,很多投资者对风险较大的基金产品投资持观望态度,继而开始转向对稳健型产品的关注。那么稳健型基金品种有哪些?特们各自有什么特点?这是大家比较关心的话题,那么下面我们就来具体了解一下。


1、稳健品种的特征

稳健品种,顾名思义,它的收益相对稳定,风险较其它基金品种更小,具体体现在以下两点:


(1)没有制度上的风险。

也就是不会出现卷款跑路等情况。像前几周,出现了某村镇银行事件,导致取不出钱。这种风险是要避免的。稳健品种,本身就是要风险低,不能有制度风险。


(2)有波动风险,但相对较小。

波动风险,往往跟预期收益成正比。想要长期收益高,就要做好承担更高波动风险的心理准备。


2、稳健型产品的类型


(1)货币基金

货币基金资产主要投资于短期货币工具,一般期限在一年以内,平均期限120天,如国债央行票据商业票据银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。


实际上,上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种,所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说,货币市场基金是一个天然的避风港,在通常情况下能获得高于银行存款利息的收益。


货币基金随取随用、风险很低。年化收益率,现在大部分在2%上下。以易方达天天理财货币A基金为例,近6个月的收益率为0.93%,近一年的年化收益率始终在2%上下波动,绝大部分时间在1.5%和2.5%之间徘徊,最大回撤为-0.12%,收益十分稳定。


从其仓位占比来看,银行大额存单和国债是重仓债券,这些都是典型的货币工具。


图1 易方达天天理财货币A近一年七日年化(左)与重仓债券(右)

 

(2)同业存单

其全称是同业存单AAA指数基金,是安全级别很高的超短债指数基金。通俗来讲,同业存单是银行间的存款证明,这些存单可以质押、转让,并且期限在一年以内。同业存单指数基金有最低7个自然日的持有期限制。


同业存单的也是风险非常小的品种。以鹏华中证同业存单为例,其近6个月的收益率为1.38%,日涨跌幅为0.05%,最大回撤为-0.31%,回撤和收益率比货币基金略高一点点。


其重仓股为各银行的同业存单。


图2 鹏华同业存单重仓股


(3)短债基金

短债基金,因投资于期限较短的债券而得名,一般期限都是在一年以内;投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种及银行存款,不投资股票和可转换债券。


短债基金,风险也不大,通常波动在1%以内。长期年化收益率比货币基金高大约1%,风险收益特征介于货币基金和普通纯债基金之间。


同时收益也是浮动的。有的年份收益超过货币基金比较多,有的年份收益可能略低于货币基金。广发安泽短债债券A是典型的短债基金,其日涨跌幅为0.03%,近6个月的收益率为1.31%,近一年收益率为2.57%,最大回撤为-1.76%


重仓债券均为短期和超短期融资券


图3 广发安泽短债债券A业绩表现(左)及重仓债券(右)

 

(4)债券基金

根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于债券的为债券型基金。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债


债基的年化收益率一般在4%—8%上下。以富国产业债债券基金为例,其日涨跌幅为0.03%,近6个月的收益率为1.86%,近一年的收益率为4.15%,最大回撤为-4.58%,收益率和波动率都较上述几类产品更高。


其重仓债券为金融债券和可转换债券。


图4 富国产业债债券业绩表现及重仓债券


以上就是对不同类型稳健型基金产品的介绍。不难看出,稳健型基金之所以稳健,是因为其相对较低的风险和收益、较短的投资周期。也就是说,收益、风险、投资周期,三者是无法同时满足的


市场是公平的,想要收益高,要么承担更大的波动风险,要么拉长投资周期。


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