之前我们详细介绍了ETF套利的瞬间套利的原理，瞬间套利是ETF套利中最基本的套利方法，风险也最小，但如果想追求更高收益的话，该如何操作呢？今天给大家介绍其他2种ETF套利原理。
延时套利
ETF延时套利方法与瞬时套利一样，同样可以分为折价套利和溢价套利种操作流程。两者之间的差异就是瞬时套利是根据IOPV与市场价格判断折价或者溢价，然后一瞬间完成一个套利流程的操作，因为是一瞬间完成的，瞬间套利风险极低，而延时套利可以根据对标的指数的判断，适当延长操作时间，利用不同时间点的价差获取最大的收益。即建好仓后并不立马平仓获利，而是等待趋势的进一步扩大之后，再行平仓。简单说就是买入ETF或一篮子股票后，立即赎回或申购，但不立即抛出，随后等待上涨后延时卖出股票组合或ETF，以取得T+0的效果。延时套利充分利用ETF交易规则，在相对低点，申购或买入ETF，在相对高点，再将ETF卖出或赎回，变相实现T+0操作。延时套利是目前ETF最重要的盈利方式，为T+0高手提供了一种很好的赚钱途径。
和瞬间套利相比，延时套利能否成功更看重指数短期的走势，风险更大，对于投资者对市场走势把控能力要求更高，这里增加了人的判断。如投资者能对指数的低点判断比较准确，则可利用此策略赚钱。延时套利机会较多，即使在价差较小的情况下也可以操作。
相比在“T+1”机制下，一旦买入某基金后，即使盘中价格大跌，也只能在次日卖出，因此，投资者需要承受比较大的亏损。而ETF基金独特的交易机制，使得投资者可通过一揽子股票申购ETF,随后当日延时卖出ETF，实现T+0交易，从而更好的规避风险。
事件套利
如果一只股票属于大的利好，但已处于停牌期，怎么办?另外，涨停股也是这样，如果有一只股票老是涨停，但是你想买买不到，怎么办？这个时候就可以通过 ETF 实现。
ETF成分股有可能因重大事项、股改、分红、配股、增发等事项而停牌，如果预估它的价格在复牌后有暴涨暴跌的可能性，则可通过ETF进行事件套利，套取看涨的股票或者减持看空的股票。
事件套利的收益取决于停牌成分股的个体因素，具体包括两种模式。如果预计成分股在复牌后大幅度上涨，即折价套利具体操作是在二级市场买入ETF，在一级市场进行赎回，得到一篮子股票组合，留下停牌股票，卖出其他股票。（如下图所示）
如果预估成分股在复牌后会大幅度下跌，即溢价套利具体操作是在二级市场上买入其他成分股组合和利用“允许现金替代”的标的，用现金来替代停牌股票，然后在一级市场申购ETF基金，然后在二级市场上卖出ETF基金。注意在申购时，用现金替代，待其复牌后基金公司代为购买，购买价和替代对价之间的差价多退少补，根据买入价结算盈利。（如下图所示）
ETF套利在实际操作中还需考虑到交易成本的影响，ETF套利交易只有在套利空间大于交易成本时，才具有可行性。
