私募仓位下降
影响全球两个月的美联储加息靴子终于得以落地,虽然早有预期,但全球股市依旧大幅下跌,A股市场也出现严重震荡调整,私募基金也开启防御模式,不少私募提前减仓来规避市场回调。
根据第三方数据显示,截至9月16日,股票私募仓位指数为79.60%,指数较此前一周下降1.06个百分点,同时,这也是股票私募仓位指数在连续4周站上80%之后再度跌破80%大关。
具体来看,目前满仓股票私募(仓位超过8成)占比为57.96%,中等仓位(仓位介于5-8成之间)股票私募占比为30.42%,低仓股票私募(仓位介于2-5成之间)占比为10.72%,空仓股票私募(仓位低于2成)占比为0.91%。
备注:图表来源于展恒基金研究中心
而百亿私募更是大幅减仓,仓位指数降至76.08%,环比此前一周下降4.62个百分点,直逼8月12日创下的年内最低仓位指数75.86%。百亿私募仓位下降主要是满仓百亿私募占比大幅下降了9.02%。目前,满仓百亿股票私募占比下降至53.09%。
仓位下降原因
作为市场的风向标,私募基金的仓位备受关注。由于市场出现缩量调整,沪深300指数和中证500指数逼近前期低点,上证50指数更是创下2020年3月以来的新低,这让不少私募的投资压力显著加大,所以私募基金也纷纷减仓躲避市场下跌。
另外,随着市场下跌,预计全市场到平仓线的产品数量在增加,导致被动减持增加,这个也是这段时间市场负循环的原因之一。
其实,目前私募仓位下降还有个重要原因,本周是国庆假期前最后一个交易周,由于临近假期相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度,因此选择拿着现金观望。
市场前景
目前影响全球及国内经济有两个主要因素:一是外需的变化,这个核心要看美联储的加息何时结束,美联储持续加息,确实对海外需求形成压制;二是国内疫情的影响。
在美联储不断加息的影响下,目前A股大部分公司的估值不断承压,主要是在宏观背景下没有看到明显的转向时,资金持续离场观望。因此,估值已经处于历史的底部区域,向下空间相对有限。一旦有新的宏观预期出现,则可能存在较大的向上弹性。而部分私募也正在逢低布局,期待四季度的行情回暖。如消费、医药生物等前期热门赛道近期相关ETF周份额增加。相信在大跌之际,市场资金会继续抄底医药、消费等行业。