近一段时间以来，受国际环境动荡和国内疫情反复、经济修复预期偏弱等因素影响，A股走势持续疲软，7月初至今震荡下行，7月5日至9月27日，沪深300（000300）下跌13.30%。受此影响，叠加估值在7月初已反弹至相对较高水平，有色金属、新能源等板块出现了较大幅度回撤。7月5日至9月27日，有色金属（000819）、新能源（000941）分别下跌16.88%和20.18%；银华基金旗下有色金属ETF（159871）、嘉实中证新能源ETF（159875）分别下跌14.21%和16.44%，有色金属钴（885865）下跌15.41%。
在此背景下，多家机构密集调研有色金属行业的知名企业腾远钴业，企业在钴和铜等有色金属生产、加工、回收方面处于行业领先地位，而钴和铜是锂电池、新能源汽车和高端制造等领域应用最广泛的上游材料之一。机构密集调研腾远钴业，是否意味着新能源和高端制造等相关领域在四季度将迎来增长机遇？
多家机构密集调研腾远钴业
据市场公开信息及9月27日披露的机构调研信息，诚盛投资、沣沛投资、彤源投资、兴银基金、泉果基金、银河基金、国寿安保基金等多家公募和私募机构近期密集调研腾远钴业，引起了市场广泛关注。部分业内人士认为，此举可能意味着与钴和铜等有色金属密切相关的新能源和高端制造领域将在四季度有较好表现。
腾远钴业是是相关行业的领先企业，主要从事钴、铜产品的研发、生产与销售，为国内领先的钴盐生产企业之一；核心产品为氯化钴、硫酸钴等钴盐及电积铜；钴产品主要用于锂电池正极材料、合金、磁性材料等领域，铜则应用于电子电气、机械制造、国防、建筑材料等领域，是应用范围最广的金属之一；公司积极布局了废旧电池回收领域，研发了“多样性钴资源回收利用技术”。
上半年业绩良好 关键技术实现突破
腾远钴业8月25日披露的2022年半年报显示，上半年，公司实现营业收入26.87亿元，同比增长48.38%;归属于上市公司股东的净利润5.47亿元，同比增长9.57%。受钴、铜二季度价格下跌影响，公司上半年计提了1.17亿元存货跌价准备。
上半年，腾远钴业本部钴系列产品产量4494.97金属吨，同比增长35.54%。其中，自产钴产品4068金属吨，同比增长29.97%;委外加工钴产品426.97金属吨，同比增长129.11%。新产品电积钴产线已建成投产并自2022年4月份开始销售，2022年1-6月份累计销量92.26吨。
腾远钴业坚持重金投入创新平台，激发创新活力。1-6月，研发投入达7263.22万元，同比增长121.39%。公司持续优化、不断创新，突破或掌握了硫化铜钴矿焙烧技术、多样性钴资源回收利用、废旧锂电池回收技术、前驱体合成技术、石膏渣资源化技术等关键技术。
基金经理看好新能源和高端制造等板块
除腾远钴业外，龙腾光电、路维光电、凯格精机、硅宝科技、万丰奥威等新材料和高端制造龙头企业近期也受到多家公募和私募机构的密集调研，各机构普遍看好新能源和高端制造相关板块的未来发展。
兴银基金的基金经理高鹏认为，今年市场将呈现前低后高的走势，整体是震荡市，重要的是要寻找结构性机会。从板块来看，看好新能源、光伏、汽车智能化、AR/VR等方向的产业机会，尤其是这些大方向上的细分行业龙头企业，随着新技术、新产品的落地，它们有望充分享受行业红利。从长期来看，随着5G和新能源的渗透率逐渐提升，这些相关产业链将迎来高速成长的黄金时代。
银河基金张扬认为，光伏设备、辅材、原材料等值得深入挖掘，新能源车产业链需要寻找阿尔法标的。光伏辅材、零部件环节或存在发展空间；对于新能源车产业链，他认为在其渗透率逐渐变高的情况下，新能源车行业不可避免会受到整体车市行情的影响；半导体方面，半导体目前进入分化阶段，消费电子处于去库存的阶段，而半导体设备、零部件、材料、EDA、芯片的国产替代逻辑依然可以关注。
泉果基金赵诣认为，新能源仍然是重要的投资方向之一，因为很多中国企业在持续做正确的事情，现在已具备世界级竞争力。他看好的理由主要可以概括为四方面，一是行业空间足够大、资金容量足够大；二是，全球资本聚集；三是，行业中最好的公司是中国公司，海外企业的核心供应商也是中国企业；四是，这些企业全在A股上市。
除了新能源板块，赵诣表示，高端制造行业中泉果旭源这只全市场基金还将重点关注机械、军工、电子等板块。整体上会更加关注有“增量”的方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向。
