一、华安策略优选（040008）基金历史净值及同期指数走势
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
华安策略优选基金成立时间超过11年。
该基金历史净值及同期指数走势如图。横向对比，该基金累计净值在成立之初的1年内与同期指数净值基本持平，其后能够维持在同期指数净值水平以上，随时间推移在同期指数和基准收益为负的情况下，该基金能获得50%以上的收益；纵向比较，该基金自成立以来，在历经7年的调整之后，累计净值进入快速上升通道，但波动较大。
2007年到2008年，该基金的累计净值与基准指数大体相当，波动幅度较大。
2008年到2014年6年的时间中，该基金历经了2次熊牛市的转换，整体收益虽然为负，但是仍然高于同期指数和基准收益。
2014年到2016年，随着一轮牛市的出现，该基金迎来第一次大幅增长，累计净值由2.1左右一路飞增到2.9左右。随后牛市变熊市，该基金净值出现大幅回落，回撤幅度略大于同期基准，但累计净值仍然处于2.4左右。
2016年至今，股市表现不佳，但该基金受市场波动小，反而保持增长趋势，回撤幅度虽大，但是反弹能力较强，累计净值在2018年第一季度出现新高。
基金净值未来的成长性是判断投资价值的关键。该基金自发行以来，在历经7年的调整之后，表现优异，净值增长稳定，业绩远高于同期指数。回撤大但触底反弹能力强，反而在股灾后能够较好表现。总之，作为一支多次横穿熊牛市的基金，该基金业绩表现优异。
二、华安策略优选（040008）历史风格分析
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
大盘股的股价及其公司的经营具有较强的稳定性，投资于这些股票相对而言可以获得较为稳定的长期收益。小盘股中的公司多位成长型企业，投资可以享受企业成长带来增值，同大盘股相比收益相对较高，同时风险也相应增加。
华安策略优选自成立以来能够依据市场的变化做出风格调整。从2007年成立至2010年上半年，该基金整体风格偏向与大盘风格；从2010年下半年2017年上半年，该基金整体风格偏向小盘风格；2017年下半年至今，该基金风格又重新偏向大盘。
可以看出该基金的基金经理进行投资时，对市场的洞察力和判断力足够敏锐，能够根据市场表现及时作出调整，转变投资风格，并且在风格转换之后能够坚信自己对市场的判断，从而获得投资收益。
三、华安策略优选（040008）历史仓位
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
华安策略优选是一支偏股混合型基金。
从成立至2009年第一季度，持股仓位未达80%，其后该基金股票仓位基本维持在80%以上，期间只有2个季度的持股仓位低于80%。且该基金始终为资产配置了一定比例的银行存款，流动性较好。是一只典型的偏股混合型基金。
四、华安策略优选（040008）持仓集中度
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
华安策略优选的重仓股持股集中度一直比同类型基金的持股集中度高，且持股集中度有逐年上升的趋势。较高的持股集中度说明该基金持股相对集中，集中风险较高。
五、华安策略优选（040008）前十大重仓股分析
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
分析该基金自成立以来的前十大重仓股情况，前十大重仓股行业分布不算密集，主要分布于保险、银行、地产、消费和制造业。我们发现，中国平安、华夏幸福、招商银行、万科A、恒瑞医药等股票的持股周期较长，成立至今42个季度中，重仓中国平安、招商银行分别出现25次、18次，重仓华夏幸福、万科A分别出现19次、18次。这些重仓股的公司几乎均为该行业的龙头企业。
再来分析该基金2018年12月31日公布的前十大重仓股持股情况。
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
华安策略优选目前持股集中度较高，达62.65%，集中风险较高。但是，所持股的公司均为行业排名前5的公司，在某种程度上降低了集中风险出现的可能性。而且行业配置较为分散，有保险、银行、地产和化学等行业。
数据来源：Wind，展恒研究中心
时间区间：2007年8月2日-2019年2月20日
可以看出，十大重仓股的市盈率、市净率、市值有高有低，主营业务类型种类也很多。整体投资价值还是较高的。
