今日，光伏板块掀起涨停潮，多只个股涨停。截止收盘，海优新材、东方日升、明冠新材、中信博等多支个股纷纷涨超10%，其中，海优新材、东方日升甚至涨超15%。据Wind数据库统计，这些个股大多都属于光伏制造产业链的中下游环节，如光伏组件、逆变器、电池片、EVA等。
那么，这些个股为何上涨如此迅猛呢？
表1 1月6日涨幅超10%的光伏概念股名单
自去年11月，TCL中环打响硅料降价第一枪以来，就好像打开了潘多拉魔盒，硅料价格一泻千里。中国有色金属工业协会硅业分会更是用“熔断式下跌”来形容了单晶硅片价格的跌幅。 根据硅业分会数据，本周（1月1日-5日）国内单晶复投料成交均价为17.82万元/吨，单晶致密料成交均价为17.62万元/吨。M6单晶硅片成交均价降至3.5元/片，周环比跌幅20.5％；G12单晶硅片成交均价降至4.9元/片，周环比跌幅为25.3％。 造成硅料价格雪崩的主要原因是产能的极度扩张。据Wind数据不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产超过480个。仅隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控等15家头部企业2022年末的硅片产能将达到677.6GW。 反观需求端，2023年全球预计新增光伏装机量约为350GW，同比增长40％左右。考虑容配比及各环节损耗，2023年光伏对硅片需求量约为437GW，对硅料需求量约为115万吨，硅料及硅片产能严重过剩。
光伏制造产业链主要分为硅料、硅片、电池片和组件4个环节。
图1 光伏制造产业链示意图
硅料的降价，对下游企业成本端据有极大的改善作用。根据组件企业调研来看，一线企业在成本端大幅下降的过程中逐渐提高排产，集中电站有望放量。在组件排产整体提升，需求高弹性确定的背景下，光伏行业一季度有望实现“淡季不淡”。 2023年是风光储大基地建设以及风光储BIPV装机的大年，电网也在进行智能化转型升级，在双碳战略和国家利好政策不断的背景下，光伏板块增量可期。此外，新电池片技术TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术迭代快速推进，部分路线已经具备经济性，相关设备等环节的企业预计也会有不错的表现，光伏行业或将进入到技术迭代的良性发展阶段。如若大家对光伏板块的基金感兴趣，可点击光伏，了解相关基金。
