1月10日，全市场的权益基金四季报披露由华富基金拉开帷幕，华富基金率先披露旗下3只权益类基金，分别是华富新能源股票型发起式、华富灵活配置混合、华富策略精选混合3只基金。据Wind数据显示，3只基金的股票仓位在四季度的披露中均显示了一定的提升幅度，其中华富策略精选混合提高的最多，股票仓位由70.50%提高75.75%。
需要注意的是这3只基金规模都不大，以华富新能源5.48亿为最大规模。另一个特征是四季报的前十大重仓股“换血”十分明显。下图展示了这3只基金的前十大重仓股调仓换股情况。
表一 华富新能源股票型发起式十大重仓股
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
华富新能源股票型发起式的前十大重仓股中，相较于2022年三季度末增持了宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、天合光能、固德威。此外，科士达、东方电气、禾迈股份、亨通光电、德业股份新进入前十大重仓股。前十大重仓股中有5只得到了替换，隆基绿能、晶澳科技等受光伏上游硅片价格的下降，基金经理转而加仓了宁德时代、阳光电源、禾迈股份等储能、光伏逆变器等个股。在国内“双碳”战略持续推进、全球绿色低碳转型持续推动的背景下，新能源大部分细分行业均有望保持高景气。
表二 华富灵活配置混合十大重仓股
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
而新进入华富灵活配置混合的前十大重仓股中有中国国航、上海机场、南方航空、首旅酒店、华天酒店、中青旅6只个股，根据Wind行业分类，该基金2022年四季度末前十大重仓股的所属行业全部为工业和可选消费。而工业的细分行业也均为机场航运概念。侧重于挖掘旅游板块中小市值个股的投资机会。在具体个股投资上，围绕着旅游板块当下的核心矛盾仍是“困境反转”这个大逻辑，该基金着重配置了在疫情中受损严重，且会显著受益于防疫政策调整的个股或板块。在质地较优的公司如锦江酒店、春秋航空、宋城演艺进行了动量交易，在经营业绩不稳定的公司上则进行了反转交易，借以寻求更大的反弹弹性。
表三 华富策略精选混合前十大重仓股
表格来源：展恒基金研究中心，Wind
华富策略精选混合2022年四季度末的持仓更是以军工板块核心和主力，该基金增持了中航沈飞、航发动力等军工龙头股，此外西部超导、航天电器等8只军工个股新进入该基金的前十大重仓股。而三季度末持仓中光伏概念和新能源汽车概念个股已经退出前十大重仓股。基金经理高靖瑜也在四季报中表达了对于军工前景的看好，他认为以电子元器件为代表的军工电子和高精尖材料板块以及先进军工技术等为代表的军民融合将有望在未来两三年带来高景气度，是军工良好的投资布局机会。
最近受疫情复苏的良好态势，市场情绪不断升温，出行链作为疫情改善后热门赛道，颇受投资者关注，而新能源、军工作为国家大政策目标下的行业板块，随着产业链的进步和升级，具备较高的配置性价比，值得重点关注。
