国防军工大涨,这些个股最受基金经理欢迎!

原创展恒基金网
2023-03-08 阅读量:1313 国防军工 中航沈飞 航发动力

今年以来,国防军工板块(申万一级行业分类)快速上涨,录得不错的涨幅,约15.33%。一方面是因为,2022年的大幅调整使得国防军工板块的估值已处于合理的水平,尤其是2022年四季度疫情放开后,国防军工10月份的阶段性反弹再度受到调整,基本回到10月初的阶段性低点,配置价值凸显。随着今年经济预期好转,国防军工也迎来上涨周期;另一方面是因为,消息面上,新华社3月5日英文报道,全国两会《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》指出,2023年中国国防支出15537亿元,增长7.2%,我国2023年国防预算增速创近4年新高。而据SIPRI数据,全球各国军费开支占GDP比例约2.4%,中国长期以来都是1.3%-1.4%,距离世界平均水平还有比较大的差距。基于今年国防支出以及军工板块的良好发展前景,近期军工板块也迎来不错的上涨。

图1   2018年以来国防军工指数(申万一级行业分类)周k线走势图

图1   2018年以来国防军工指数(申万一级行业分类)周k线走势图

另外,近期,由于俄乌战争加剧,以及亚太地区地缘政治博弈风险加剧,世界主要经济强国和军事强国纷纷开始提升军费占GDP比重,我国军费增长符合自身安全需求。 国防与安全将是2023年全球需共同面对的话题。面对大国间竞争带来的不确定性,各国都纷纷开始加强自身军备或上调国防预算,新一轮军备竞赛已经打响,预计国内与国外的采购订单都会大幅增加。

那么,我们基金投资者应该如何享受国防军工的投资红利呢?

为了各位投资者,展恒基金研究中心根据2022年四季度基金的重仓行业(申万行业分类)与重仓股,分别筛选了适合投资者的一系列基金供大家参考。

由于不同投资者的投资喜好不同,因此我们按照基金的类别,分别筛选出了被动指数型基金和主动管理型基金,如表1和表3。其中,表1所展示的为2022年四季度重仓国防军工行业的被动指数型基金,可以看出该名单中基本都是国防军工主题类基金(名称中均包含“军工”),国防军工的占比均30%以上。各基金的区间收益也大体相似,近1年、近6月收益率均为负,今年以来、近3年、近5年收益率均为正。但由于所对标的具体指数和持仓不同,因此,各基金中国防军工的占比还是有一定差异,基金表现也有所不同。

表1   “国防军工”主题被动指数基金

表1   “国防军工”主题被动指数基金

其中,中航军工、军工龙头、前海开源中证军工指数A(000596)、空天军工LOF、国防ETF、鹏华中证国防指数分级(160630)持仓接近,今年以来、近1月、近3月、近6月收益率相近,见表3。而高端装备ETF、军工基金、军工ETF、中证军工、易方达军工指数分级(502003)富国中证军工指数分级(161024)申万菱信中证军工指数分级(163115)、军工基金持仓相近,重仓个股中均包括航发动力、中航沈飞、中航光电、振华科技、中国船舶、中国重工、中航西飞、西部超导、中航重机,仅一两只个股持仓不同,重仓顺序也基本一致,因此今年以来的收益率较为接近。单纯从今年以来的表现看,后一部分的基金明显赶超前一部分基金的表现。

表2    2022年四季度部分被动指数“国防军工”主题基金前十大重仓股

表2    被动指数“国防军工”主题基金前十大重仓股

表3展示了重仓国防军工行业(申万一级行业分类)的主动权益名单,我们可以看出,但从国防军工行业占比来说,主动权益基金甚至超越被动指数型基金,最高达82.27%。其余29只基金的占比也很高,均超30%。各基金今年以来的表现基本相似,各区间收益率均为负,今年以来收益率略有差异,但差额也不大。今年以来收益率最高的基金为东方阿尔法精选混合A,约5.25%。收益率最差的基金为易方达国防军工混合(001475),收益率为-3.14%。

表3  “国防军工”主题主动管理基金

1678262553(1).png

备注: 国投瑞银国家安全灵活配置混合(001838)

持仓方面,对比主动权益基金和被动指数基金持仓,共8只基金受两类基金共同重仓,包括航发动力、中航沈飞、中航光电、振华科技、中国船舶、中航西飞、西部超导、中航重机,而中国重工、光启技术被排除在外。但,华宝高端装备股票发起式A、长信国防军工量化混合A、永赢高端装备智选混合发起A、长信先进装备三个月持有混合A与被动指数基金持仓重合度高,约6-7只个股与被动指数基金持仓相同,而其他基金的持仓均比较分散。其中,中航沈飞受基金重仓的次数最多。

表4    2022年四季度部分主动管理型“国防军工”主题基金前十大重仓股

1678262643(1).png

声明:
展恒基金除发布原创研究报告/文章以外,致力于优秀投研类文章精选、精读等,所载文章、图片、数据等部分涉及内容推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者联系我们。本站所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,不代表本公司立场,仅供读者参考。
相关阅读
TOPS 周排行
重点推荐
本月热销
展恒基金(总部)地址:北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼6层0615A
客服热线:400-818-8000
客服邮箱:CALLCENTER@myfp.cn
Copyright©2004-2021 北京展恒基金销售股份有限公司版权所有
风险提示:展恒基金网所提供基金产品均由第三方机构管理,展恒基金不对基金产品业绩做任何保证, 投资者应仔细阅读基金产品的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等),根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的基金产品。展恒基金网刊载的所有信息(包括基金产品宣传推介材料)仅供投资者参考,不构成展恒基金网的任何推荐和投资建议。基金过往业绩不代表未来业绩的预示或预测,投资者应独立审慎决策、独立承担风险。