【3·15曾让顶流基金经理“躺枪”！基金调研更重视这些问题 】随着公募基金ESG的持续发展以及上市公司日益珍惜羽毛，类似12年前的3·15曝光基金重仓双汇的情况，或将变得越来越少。因12年前的基金重仓股在3·15晚会中成为市场主角，3·15一度成为基金经理和研究员关注的核心话题，而随着国内人均收入在过去10年持续增长，消费升级下消费者对品质意识的提升，公募基金调研中对消费公司健康问题的持续关注，使得上市公司日益珍惜自己的羽毛。多位基金经理都表示，在研究员荐股阶段，都包括是否会成为3·15的问题公司，一度成为买方基金经理、研究员以及卖方研究机构的必须要考虑的问题。
【黄金热度不减，重仓基金收益近16%】今年以来，黄金资产热度不减。虽然2月份金价有所调整，但近期随着硅谷银行爆雷，避险情绪升温，最近几个交易日COMEX黄金又连续跳升。国内市场上，黄金板块、黄金基金等也受到关注。据统计，去年四季度，大部分黄金股获基金增持，今年以来，一些持有黄金股占比较高的基金净值涨幅超10%，个别主题基金最高涨近16%。展望后市，机构表示，美国硅谷银行破产带动避险情绪上升，2月失业率超预期上行，降低市场对美联储后续加息幅度的预期，长端美债收益率、美元指数同步下行，带动黄金价格反弹。长期看好黄金板块，金价中枢仍有上行空间。
【“中字头”行情如火如荼，公募机构集体踏空】面对“中字头”股票的火热行情，公募机构们却集体“踏空”。截至3月15日收盘，今年以来，A股98只“中字头”股票中有89只录得涨幅，其中涨幅在10%以上的“中字头”个股有65只，涨幅在20%以上的有34只。“中字头”板块涨势迅猛，但对应主题基金的净值涨幅却不尽如人意。21只“国企主题基金”中，仅2只基金自年初以来净值涨幅超8%，且上述基金前十大重仓股中对于“中字头股票”仓位配置严重不足。在部分公募机构眼中，两会窗口的政策落地进一步推动国企改革行情，在政策暖风频吹的大背景下，“中字头”股票配置价值凸显。
【TMT板块走好，多只主题基金水涨船高】近日，TMT板块涨势喜人。数据显示，截至3月15日收盘，按照申万一级行业划分，通信、计算机行业今年以来涨逾20%，传媒行业涨逾10%。上述行业中，部分个股股价已翻倍。多只相关主题基金净值创历史新高。多位基金经理认为，2023年科技赛道或成市场投资主线，数字经济、信创、半导体等板块的市场关注度有望持续提升。从产业趋势角度来看，科技行业下游实质性创新应用逐渐涌现，2023年科技赛道或有较大投资机会，信创、人工智能相关的算力等板块已成为市场各方重点关注的领域。
【把握创新投资机会，实业资本积极参设私募股权基金】据不完全统计，今年以来，有近20家上市公司发布参设私募股权基金的公告。此外，还有上市公司参设私募股权基金，目的在于盘活存量资金、提升公司业绩。观察发现，不少上市公司将参设私募股权基金作为转型升级的“抓手”。有上市公司表示，参设私募股权基金投向公司主业相关产业有助于“推动公司向主业相关的新兴产业转型升级、构筑竞争新优势”。有创投研究人士表示：“上市公司参设私募股权基金最重要的是能够保持对科技创新趋势和相关赛道的敏感性，方便与新项目、新技术进行对接，为其连接上下游资源找到应用场景。”
图1 3月15日各类型基金收益情况
图2 3月15日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
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