【半导体板块上演“过山车”行情，机构激辩后市走向】4月21日，在整体市场回调的背景下，半导体板块有所下跌，与前期的强势上涨形成鲜明对比，上演了一番“过山车”式行情。关于半导体周期拐点的话题再度受到基金业内的关注。部分公募基金经理认为，真正的半导体产业周期拐点可能还未到来，前期的板块上涨更多地应该是由部分公司的业绩超预期和AI行情拉动带来的。不过，展望后市，多数基金经理认为，半导体仍然是长期的高景气度赛道，短期扰动不会影响长期增速。在细分领域上，基金经理们侧重的投资方向似乎略有分歧。
【是真的！有基金经理清仓新能源，梭哈AI了！】这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。
【旧爱难舍，明星基金经理逆势加仓新能源】2023年一季度，进击的TMT和退潮的新能源成为市场关注的焦点。伴随科技股行情的持续演绎，许多基金经理调仓换股，转而拥抱科技股，但也有不少明星基金经理选择坚守甚至加仓新能源板块。日前公布的公募基金一季报显示，百亿级基金经理傅鹏博和施成分别加仓了光伏龙头通威股份和新能源车龙头宁德时代。对于加仓新能源，傅鹏博在季报中表示：“年初以来对持仓做了调整，增加了一些前期储备的公司。一季度个股调整给我们逆势建仓提供了机会。”施成则表示，所投资的大部分标的依然是处于从“1到10”的成长性行业，走过了爆发式增长时期，后续进入持续快速增长的阶段。
【金价持续上行，如何借道基金理性布局？】随着美欧银行业相继出现流动性危机，市场对美联储加息预期大幅降低。避险需求推动下，国际金价自3月9日起一路震荡上行，多只黄金主题QDII净值大幅上涨，在业绩排行榜上遥遥领先。其中，易方达黄金主题人民币A、汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金和诺安全球黄金净值分别上涨16.07%、8.37%、7.73%、7.69%。站在当下时点，多家机构认为，黄金的避险价值或贯穿全年。不过，也有机构提醒，单一押注和追涨某一类资产蕴含较大风险，投资者在买入前有必要对投资标的进行充分的了解。
【仓位创近十周新高，私募瞄准两大主线】尽管近期市场处于震荡整理之中，但从机构的持仓情况来看，私募基金最新股票私募仓位指数达79.07%，在前一周的基础上上升2.24个百分点，并创出近10周新高。其中，百亿私募在不同规模私募中加仓力度最大，截止到4月14日，百亿股票私募仓位指数为77.82%，在前一周基础上上升4.16个百分点。展望后市，私募机构整体呈现中性偏乐观的态度。随着经济持续复苏和一季度业绩数据披露，结构性机会将逐步显现，业内人士认为，在把握经济复苏主线的基础上，仍可继续关注TMT、AI等领域的投资机会。
