2019年7月大盘震荡回落，小幅收跌。上旬，超预期的美国非农就业数据削弱美联储降息概率，国内二季度经济数据偏弱，叠加中美贸易摩擦持续，导致A股出现较大调整。下旬，科创板开板推动A股走出反弹行情。市场整体表现平淡，观望情绪浓重，但结构性机会仍存，多个行业和主题表现亮眼：农业、电子元器件、军工涨幅居前。
八月份市场有望企稳反弹，可积极布局。
7月30日政治局会议定调下半年经济工作，稳增长意愿有所增强。未来稳定制造业投资、加快基建补短板和促进消费的政策也有望加码，而积极财政政策和稳健货币政策仍有较大的实施空间，资金面将继续改善，对市场带来积极影响。可关注农村消费、汽车家电消费、新型基建等。
中报业绩披露，部分行业业绩超预期。从当前业绩预告来看，已有部分行业业绩出现超预期。8月中报密集披露，将会对市场风格和行业配置产生重要影响。
