【基金独门股浮出水面，公募建议下半年均衡布局】基金二季报已披露完毕，一批基金独门股浮出水面。拓维信息、朗科科技等多只基金独门股表现优异，今年以来涨幅超100%。人工智能（AI）、数字经济等板块是上半年基金经理挖掘独门股的重点方向，对于下半年这些板块的投资机会，机构内部出现一定分歧。有观点认为，AI仍然是重点掘金的方向；也有观点认为，兼具低估值、低库存特征的行业值得关注。对于后市方向，机构人员认为，在稳增长政策发力的背景下，企业和居民的信心有望出现进一步改善。此外，从历史的规律来看，在库存周期下行期后半段，对于经济较为敏感的方向值得关注，特别是兼具低估值、低库存特征的行业。建议关注受益于稳增长政策逐步落地的食品饮料、物流、零售、家居等方向；科技方向关注估值相对偏低的电子板块。
【外资公募持仓组合曝光，长线资金“越跌越买”】基金二季报披露完毕，外资公募最新持仓组合浮出水面。除了已经发行多只产品的贝莱德基金，路博迈基金和富达基金分别于今年3月和4月成立的公募产品也披露了成立以来的首份二季报。其中，贝莱德基金旗下首只公募产品——贝莱德中国新视野混合仍保持较高股票仓位，且大举布局AI概念股；仍处于建仓期的富达传承6个月股票型基金则大举买入食品饮料、消费建材等个股。尽管近期A股市场持续调整，但各路资金仍在持续流入，呈现“越跌越买”之势。数据显示，4月以来，股票型ETF的市场份额已连续15周净增加。此外，6月以来，北向资金净买入额已超过100亿元，从最新披露的基金二季报来看，外资公募基金正积极挖掘下半年A股市场投资机会。
【分歧隐现！AI行情高点难倒基金经理，有人离场有人“虽迟但到”】年内，布局人工智能板块的基金业绩尤为亮眼，而一些及时成功调仓、跟上热点的基金都实现了规模和业绩双丰收，且不乏部分产品从“迷你基”一跃成为资方的宠儿。但人工智能板块行情到达阶段性高位后开启了持续震荡，基金经理的操作也开始出现分歧，二季报的数据即证实了这一点：有基金提前获利了结，另寻他处；还有一些基金“虽迟但到”，即使未能赶上一季度的暴涨，但选择在二季度行情中途进场，以期参与这轮“盛宴”。
【二季度公募基金收益率榜单公布，QDII基金成绩亮眼】随着公募基金二季报披露完毕，最赚钱基金也随之揭晓，QDII（合格的境内机构投资者）基金成为主力军。数据显示，二季度收益率超过20%的基金有27只，其中，QDII基金占据多数；同时，从公募基金收益率排行榜前十名来看，QDII基金占据了九个席位。多位分析人士表示，二季度公募QDII基金收益率排名靠前，主要在于当期海外市场波动较大，投资机会明显，有利于该类产品的策略操作。此外，从7月份海外市场表现来看，股期资产价格波动相对偏高，预计相关主题基金仍存在投资机会。海外市场股期资产短期仍具有多配价值，但中长期或有较大下行压力。
【FOF基金管理规模收缩近百亿元，持有纯债基金规模最大，债券FOF整体收益占优】公募基金二季报披露全部收官，其中上半年FOF基金的表现也浮出水面。数据显示，二季度全市场FOF基金已扩容至441只（不同份额合并计算，下同）。其中，普通FOF基金204只，养老目标FOF基金237只，不过，相较于上一季度，二季度FOF基金规模均有所下降。展望三季度市场，不少基金经理认为，A股中结构性机会依然存在。同时，伴随着国内经济温和复苏，A股上市公司盈利修复延续，叠加投资者信心逐步回暖，股市微观流动性压力也有望得到缓解。展望三季度市场，从中长期来看，A股机会大于风险，其中政策支持对国内经济增长复苏的延续仍较为关键。在政策和经济预期未出现进一步变化前，短期内权益市场走势仍有不确定性，但后续若伴随着国内经济温和复苏，A股上市公司盈利修复延续，叠加投资者信心逐步回暖，股市微观流动性压力将得到缓解。
