今日（7月25日），大盘全天高开高走，三大指数均涨超2%，上证50指数涨超3%。盘面上，大金融板块集体走强，地产产业链个股持续活跃，汽车产业链个股震荡反弹。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。ETF方面，地产相关ETF涨超7%，证券保险相关ETF涨超6%，建材ETF、中概互联网ETF等涨超5%。
地产链相关ETF涨跌幅
备注：数据来源于iFinD，时间截止到2023年7月25日
地产链相关板块的爆发，与基本面的利好消息有重大关联。7月24日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。
聚焦房地产方面，会议强调，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。
整体来看，本次会议释放了更加积极的信号，面对新的困难挑战，宏观政策有望继续发力，房地产政策亦存在进一步优化放松空间，核心一二线城市调控政策进一步优化值得期待。当前房地产市场调整压力大，根据中指数据，7月前三周，重点50城商品住宅成交面积较6月周均下降超30%，较去年同期下降接近三成，新房市场表现低迷，重点9城二手住宅成交套数较6月周均下降10%左右，较去年同期下降16.5%。若核心一二线城市政策能够及时优化调整，短期重点城市房地产市场有望逐渐筑底企稳。
实际上，自7月19日开始，中央层面就密集出台刺激家居、汽车、电子产品消费政策，提振下半年消费信号强烈。预计未来随着政策预期逐步兑现，市场风险偏好将得到修复，A股有望低位回升。展望后市，在政策逐步发力背景下，投资者应关注受益于消费需求恢复的食品饮料、汽车等板块，地产链相关板块成长空间也较大，另外，中特估板块前期回调较为充分，下半年基本面向好预期下，中特估有望受益，可提前布局板块内盈利确定性较强的低估值、高股息率“中字头”企业。
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