【A股走出独立行情，反弹趋势有望延续】8月3日，A股市场缩量上涨。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.58%、0.53%、1.06%，市场成交额不足8400亿元。资金面上，北向资金净流入5.43亿元，沪深两市主力资金净流出80.76亿元。A股市场低开，随后在大金融、地产、医药板块的带动下走高，走出独立行情。当前，政策仍在发力过程中，指数明显上涨后，不排除行情短期有反复，但在利好因素驱动下，反弹趋势有望延续。进入8月，A股阶段性底部已现，随着政策持续发力，市场有望迎来估值修复。行业配置上，AI估值修复的动力和空间充足，下场布局正当时。
【私募发行创年内新低，“冰点”时刻入场胜率大增】在市场持续震荡、产品赚钱效应不佳的背景下，7月私募新产品发行再度遇冷。截至7月末，当月新备案的私募证券基金产品总量为795只，创下年内私募发行新低。今年前6个月，私募证券基金备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。由于部分私募业绩惨淡，投资者趋于谨慎，今年银行和券商渠道的代销情绪相当低迷，尤其是主观多头类私募的发行降温显著。相比而言，头部量化更易获资金青睐，单月备案数量位居前十名的几乎都是量化私募。其中，衍复投资和稳博投资分别以21只、19只的总量位居前二。虽然产品发行遇冷，但私募却纷纷看好后市，坚定当下是市场底部的判断。
【七成投顾看涨三季度A股，看好权益类资产配置价值】今年二季度，A股在阶段性反弹后进入反复震荡区间。展望三季度，七成投顾认为A股有望上涨。在具体的板块配置方面，投顾在今年三季度最看好的投资主线仍是科技成长股，但关注度较二季度有所下降，而新能源板块获得的关注度有所提升。展望三季度A股市场，看涨的投顾占比为73%，相比二季度下降10个百分点。其中，有54%的投顾认为，大盘涨幅介于0%到5%，较二季度下降5个百分点；有19%的投顾认为大盘涨幅在5%以上，较二季度下降5个百分点；认为大盘会下跌的投顾占比为19%。在微观层面，投顾仍然最看好科技成长股，但关注度较二季度有所下降，相比之下，新能源板块获得的关注度有所提升。
【ETF频频上新，“豪气”大买家浮出水面】今年以来，以ETF为代表的指数基金市场热度颇高。近日，ETF产品颇受市场资金追捧，交易活跃度明显提升。此外，ETF还在频频上新，成为投资者布局的“利器”。上新的ETF中，出手阔绰的大买家不在少数。在7月以来新上市ETF中，券商机构、私募产品成为最大买家，多次出现在基金前十大持有人名单中。公募人士认为，ETF产品布局对于流动性要求较高，需要基金公司能够掌握更多的做市商资源，能够有效提高产品在二级市场的流动性和活跃度，而不陷入“僵尸基金”的困境。在权益基金发行偏冷之际，ETF的火热促使不少公募基金公司开始加大这一赛道的布局力度。不过，在业内人士看来，ETF布局并不适合一拥而上。
【基金“小碎步”调仓！葛兰、蔡嵩松等隐形重仓股曝光】随着贵州茅台、宁德时代等公募基金重仓股半年报的出炉，一些知名基金经理增减持的情况也浮出水面。中欧基金基金经理葛兰增持药明康德、恩华药业等医药股，诺安基金基金经理蔡嵩松减持芯原股份，国海富兰克林基金基金经理赵晓东减持乐鑫科技。机构人士认为，当前，市场估值位于历史较低水平，A股市场有阶段性、系统性修复的可能性，建议关注金融地产、信创、机械设备等方向。在具体的投资机会上，短期关注前期深度调整、政策发力下预期边际变化最大的顺周期板块，如金融地产以及部分低库存周期品板块；中期需关注逻辑可持续、受益产业趋势发展的成长方向，如计算机、传媒、通信、电子、军工、机械等。
