9月11日周一,科创100指数上午高开0.32%,经过短暂下跌后企稳,于上午10点多开始逐步走高,最终收盘上涨1.73%,成交金额146.4亿元,明显强于科创50指数的+0.67%,也跑赢一众大盘指数。究其原因,主要是上周多家基金发布跟踪科创100的ETF产品给市场带来了增量资金,消息发布后投资者看到利好消息纷纷买入相关标的做布局,导致指数上涨。
图1 科创100指数日K线图
备注:数据来源于iFinD,数据截止于2023年9月11日
聚焦中小硬科技“小巨人”的科创100指数自8月初发布以来就受到投资者强烈关注,它是继科创50以来的科创板第二个宽基指数。上周的9月7日,四家基金公司:国泰、银华、博时、鹏华基金均发布了旗下的科创100ETF基金合同生效公告,这四只科创100ETF成为跟踪科创100指数的首批产品,合计募集资金69.5亿元。成立规模分别为博时科创100ETF26.61亿元、国泰科创板100ETF14.92亿元、鹏华科创板100ETF14.4亿元与银华科创100ETF13.58亿元。
科创100指数是从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。目前,科创100指数与科创50指数共同构成科创板规模指数系列,反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。科创100指数成份股以中小市值为主,大多处于战略新兴产业某一细分领域的领军者,市值主要分布在50亿~200亿之间;科创100指数市值中位数在120亿元左右,相比其所处领域有广阔的发展空间,市值增长潜力大,具备高成长空间,与科创50指数形成互补,而科创100指数的行业分布更加均匀。科创100指数所包含的板块有:新一代信息技术、生物医药、高端装备和新材料,合计权重超过90%。在长期投资价值角度,科创100指数研发投入强度高,2022年研发费用占营收比重超过10%,远超万得全A的2.3%。对于科技含量高的新兴产业,研发投入无疑是长期竞争力的重要保证,有望支撑未来业绩的高增长。
当前科创板性价比较高,点位接近2022年4月底的底部区间,处于历史低位。从估值角度看,科创100指数估值在50倍左右,估值水平仍有很大提升空间,配置价值凸显。目前科创板所处的底部区域大概率是投资或推出产品的好时机。
公募基金对科创板的关注程度及配置比例亦在持续提升。在数字经济与国产替代加速的背景下,此次科创100指数及相应ETF产品的推出,有助于公募科创板主题产品的发展壮大,进一步挖掘科创板细分领域投资机会,更好地服务国家新兴战略产业和实体经济发展。
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