1. 基金简介
招商核心竞争力混合C(014413)是一只偏股混合型基金,成立于2022年4月13日,管理规模为22亿,A类规模67.84亿。本基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%,其中港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的50%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。业绩比较基准为:沪深300指数收益率*60%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)*20%+中债综合(全价)指数收益率*20%。前十大重仓股为:卫宁健康、振华科技、格力电器、美的集团、人福医药、金蝶国际、美团-W、绿城服务、中国民航信息网络、伊利股份,涵盖了计算机、国防军工、家用电器、医药生物、房地产、食品饮料板块。
2. 基金经理
朱红裕先生是清华大学工学硕士,曾任职于华夏证券、银河基金管理有限公司、华安基金管理有限公司,2010年6月加入国投瑞银,2011年开始担任基金经理,2012年11月卸任基金经理,后担任过红杉资本中国基金副总裁,联合创办过弘尚资产,2021年5月再次加入招商基金管理有限公司。投资经理年限近4年,管理过6只基金产品,目前管理2只基金产品,在管规模为119.78亿,获得金牛奖1座,明星基金奖1座。
3. 业绩表现
下图为该基金成立以来(2022年4月13日)收益率走势图,可以看出,该基金自成立以来就大幅跑赢业绩基准与沪深300指数,获得31.18%的收益率,今年以来收益率为-10.11%。
图1 成立以来收益率走势图(2022年4月13日)
图片截止日:2023年9月26日
4. 投资展望
在过去的半年,该基金仍然努力坚持做“本分”的深度研究,对电子半导体、电力设备、医疗器械、高端制造、消费服务等行业及相关龙头公司进行了较为深入的梳理与思考,对这些行业长期需要跟踪的变量与关键要素有了更深的认知。努力坚持“专注”在所擅长的投资领域和相关产业链的持续跟踪的公司的投资,挣认知范围内的钱,谨守长期原则。努力坚持“开放”中融合,对模拟芯片等产业链进行了较为深入的调研与交流,公司投研1+7产业链小组不断在实践中探索和完善,促进研究和投资的融合与转化。
当下中国经济的波动,既有长周期人口、债务和产业结构变迁的趋势因素,亦有中短周期库存周期和企业家群体信心波动的因素,投资的视角和维度变得更为复杂,我们更需耐心研究,审慎决策。本产品2023年上半年利用AI等主题性冲高的机会,对部分计算机、电子等个股进行了减持,并增加了家电、港股互联网、物业等行业的配置。