1.基金简介
宏利市值优选混合（162209）是一只混合型基金，该基金投资于本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
表1 基本资料
2.基金经理
庄腾飞，经济学硕士，具有基金从业资格，2010年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，负责宏观经济及地产金融行业研究，曾先后担任助理研究员、研究员、高级研究员等职务。2015年05月14日至2016年12月27日任泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2019年09月29日起任泰达宏利市值优选混合型证券投资基金基金经理。今年以来，其投资收益率为5.93%.
图1 基金经理指数表现
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年10月30日
3.基金业绩表现
图2 基金业绩表现图
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年10月30日
如上图所示，截止2023年10月30日，近五年回报率为13.71%，今年回报率为12.01%，表现较好。
图3 基金回撤图
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年10月30日
截止2023年10月30日，近1年最大回撤达9.49%，回撤控制能力一般。
4.基金发展前景
该基金组合是聚焦周期红利方向的策略风格组合，重点把握金融、周期领域的投资机会，同时也长期跟踪大盘价值股来增强组合的长期稳定回报能力，把握周期反转双击的阿尔法收益。该组合通过“宏观利率分析和政策周期讨论”的双轮方法，对金融和周期板块中的细分领域进行行业比较和个股挖掘。因为金融板块和周期板块的基本面将在2024年更加受益于总需求回升的利率上行期，该基金组合有望给投资人提供在长端利率上行阶段的优质资产配置工具，也因此，其体现出一定程度的亲通胀属性。
今年第四季度，国内政策面趋向积极，财政货币和房地产政策不断落地，推动改善经济预期和稳定经济微观主体信心。整体上，金融股表现相对稳定，周期股表现较好，震荡向上。在今年三季度中，该组合操作较少，主要对部分浮赢较高的品种，进行了小幅兑现。在这两年的市场表现中，高分红资产获得了比较高的超额收益。
业内人士认为，高分红资产内部是有差异的，公用事业为主的稳定红利资产在后续一段时间，短期的超额收益可能不那么突出,但周期红利方向性资产可能在2024年的经济总需求复苏中依然获得基本面的强劲改善，从而，继续获得较好的表现。随着2024年市场总需求拐点的到来，中美可能同时出现库存周期向上和中国地产投资、基建投资的改善，全球长端利率大概率会在2024年二季度至三季度启动长端利率的上行，这将对整个市场的投资带来较大影响。
因此，该基金预期前景较好。期待高收益以及有较高风险承受能力的投资者可以关注此基金。
