【资本市场再迎重磅利好！财政部将对国有险企净资产收益率实施三年长周期考核】继金融监管总局发文降低保险公司权益投资风险因子后，财政部也出手加强对国有商业保险公司实施长周期考核。10月30日，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》（下称《通知》），明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。“尽管部分偿付能力高的保险公司权益类资产投资比例可达上季末总资产的45%，但目前我国保险资金投资股票、基金的比例约为13%，距离政策允许的上限还有很大空间，对保险公司实施长周期考核的主要目的就是为了引导险资入市。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示，通常而言，投资债券市场，三年一周期，但对于股市来说，还需要更长的时间。总的来说，拉长考核周期有助于险资提高股票等权益投资。虽然短期A股市场波动较大，但长期来看，不仅投资风险小，还能提高保险资金的回报率。
【中央汇金出手后,超百亿资金涌入ETF】10月23日晚间，中央汇金宣布出手买入ETF，当日多只宽基ETF成交量显著放大。此后，资金持续涌入ETF，宽基ETF备受青睐。资金持续涌入ETF,在10月23日至10月27日的一周内，宽基ETF成为吸金主力。具体而言，易方达沪深300ETF净申购额为65.73亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为50.08亿元。此外，嘉实沪深300ETF净申购额为29.11亿元，华夏上证科创板50成份ETF净申购额为21.85亿元，华夏沪深300ETF净申购额也达到12.03亿元,易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、华夏沪深300ETF等宽基ETF合计净申购额超过170亿元。此外，从近期成立的多只ETF来看，机构成为重要“买手”。与此同时，多只ETF密集获批，蓄势待发，将为市场带来更多增量资金。
【央行开展大额逆回购呵护月末流动性,业界预计四季度存降准可能】为维护银行体系流动性合理充裕，近期中国人民银行（以下简称“央行”）持续开展大额逆回购操作。从上周（10月23日至10月27日）来看，周一、周二央行分别开展8080亿元、5930亿元逆回购，以对冲税期等因素的影响；周三至周五分别开展5000亿元、4240亿元、4990亿元逆回购，以维护月末流动性平稳。总体来看，央行上周累计开展逆回购28240亿元，对冲到期的14540亿元后，央行逆回购口径实现净投放13700亿元。从资金价格来看，据数据显示，10月23日DR007（银行间市场存款类机构7天期回购加权平均利率）较10月20日明显回落，由2.3108%降至2.004%。不过时至月末，资金面仍相对偏紧，上周DR007均值为2.07%，高于当前短期政策利率（1.8%）。在分析人士看来，央行将根据市场流动性需求变化，综合运用公开市场操作熨平短期波动，逆回购投放将保持在合理水平，市场流动性供给具有保障，助力资金面平稳跨月。
【地缘政治风险被低估？警惕国际油价飙升】全球经济前景尚不明朗之际，巴以冲突持续进行给油价后市平添了巨大变数。一些大宗商品分析师认为，尽管巴以局势发展迄今尚未直接影响到石油供应，但主要产油国介入冲突的风险被低估。美国财政部27日发表声明，宣布对与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）有联系的主要官员和实体实施第二轮制裁。制裁对象包括一名哈马斯驻伊朗官员和伊朗伊斯兰革命卫队成员以及一家总部位于加沙的实体。同日，以色列国防军发言人哈加里宣布，以军当晚将扩大在加沙地带的地面行动规模。国际油价27日大涨近3%。截至27日当天收盘，伦敦洲际交易所（ICE）12月交货的布伦特原油期货价格上涨2.55美元，收于每桶90.48美元，涨幅为2.90%。德国商业银行大宗商品分析师拉姆布莱希特（Barbara Lambrecht）表示，虽然本轮巴以冲突迄今尚未明显冲击石油供应，但“中东地区目前的紧张局势凸显一定的地缘政治风险溢价合理性”。“因此，原油价格有望继续得到支撑，尤其是市场供应严重不足的当下。”拉姆布莱希特提及，美国原油库存比往年同期水平低了近5%。
【外商独资公募三季度都买了啥？贝莱德、富达、路博迈最新持仓曝光】目前，公募基金三季报已经全部披露完毕，贝莱德、路博迈和富达等一批外资公募基金旗下产品运行情况也浮出水面。贝莱德基金是国内首家外商独资公募基金，成立于2021年，同年的9月7日，公司首只权益类基金成立，首发募资超过66亿元。前十大重仓股方面，截至三季度末，前十大重仓股中包括洛阳钼业（03993.HK）、贵州茅台、中际旭创（300308.SZ）、宁波银行（002142.SZ）、中国移动（00941.HK）、宁德时代（300750.SZ）、药明康德（603259.SH）、紫金矿业（601899.SH）、今世缘（603369.SH）以及快手（01024.HK），其中洛阳钼业和贵州茅台占比均超过5%。富达基金旗下基金成立于2023年4月25日，前十大重仓股方面配置相对分散，位居第一的是贵州茅台（600519.SH），该基金持有1.79万股贵州茅台，持股市值占基金净值的比例仅为3.17%。中国平安位居第二，占比为3.05%。其他个股占比均在2%以上，分别为陕西煤业（601225.SH）、腾讯控股（00700.HK）、中国人寿（601628.SH）、宏发股份（600885.SH）、伟星新材（002372）、中国海外发展（00688.HK）、重庆啤酒（600132.SH）以及招商银行（600036.SH）。路博迈基金旗下首只权益类产品成立于2023年6月16日。截至今年9月30日，该基金股票持仓比例为73.19%，产品规模约为3.24亿元，主要布局制造业。持仓方面来看，路博迈中国机遇的前十大重仓股依次为石头科技（688169.SH）、康恩贝（600572.SH）、新宝股份（002705.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、桐昆股份（601233.SH）、华旺科技（605377.SH）、格力电器（000651.SZ）、博威合金（601137.SH）、华泰证券（601688.SH）和谱尼测试（300887.SZ）。其中，前四大重仓股占基金净值比例均超过5%。
图1 10月30日各类型基金收益情况
图2 10月30日各指数涨跌情况
图3 2023年各行业涨跌幅排名
