1. 基金简介
工银创新动力股票(000893)是一只股票型基金，成立于2014年12月11日，目前基金规模74.57亿元。基金的投资组合比例为：股票及存托凭证占基金资产的比例为80%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。该基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。前十大重仓股为：邮储银行、中国石化、宝钢股份、中国中铁、华新水泥、华侨城A、中国太保、太阳纸业、景旺电子、南微医学。重仓持股集中度为31.56%，远低于同类平均45.91%，持股较为分散。
2. 基金经理
杨鑫鑫，曾任华安基金基金经理。2018年加入工银瑞信，现任权益投资部投资副总监、基金经理兼任投资经理。投资经理年限10余年，历任管理基金数6只，在任管理基金数2只，目前在管基金总规模105.48亿元。任职期间获奖次数3次，其中获得金牛奖1次。下图为该基金经理在管基金重仓股票，持股风格偏向大盘价值型，持股较为分散。
图1 在管基金重仓股票
图片截止日期：2023年11月2日
图片来源：Wind
3. 业绩表现
下图为该基金近一年复权单位净值走势，近一年收益率为13.67%，自今年三月份后明显跑赢业绩基准。该基金近一年上涨月份为7个月，下跌月份为5个月，上涨/下跌月数比为7:5，表明近一年购买该基金盈利的概率较大。该基金近一年最大回撤为-6.38%，从净值走势曲线也可看出波动较小，上涨较多，回撤低。上半年主要增持了钢铁、农林牧渔、石油石化，部分基于自下而上选股，同时考虑到保持组合持仓的流动性水平；主要减持了计算机、通信、医药，主要原因是相应行业中持仓个股估值上升较多，投资吸引力显著下降。上半年在行业配置层面略有正面效应，不足的地方在于对科技行业的选股视野仍然存在局限性，需要努力改善。
图2 近一年复权单位净值走势
图片截止日期：2023年11月2日
图片来源：Wind
4. 投资前景
三季度该基金组合仓位保持在略高于基准的水平，净值表现领先基准，主要来自组合配置的周期性行业取得一定的超额收益。操作层面，增持的方向包括石化、电子，前者基于中期基本面及性价比考虑，后者考虑基本面以及降低低配比例；减持军工、地产，均考虑到二者的行业前景具有较大不确定性。回顾来看，对上游资源的低配造成较大拖累，基于对中期需求走势判断，目前仍维持此前配置。
该基金自基金经理杨鑫鑫2019年上任后，任职总回报96.38%，任职年化回报15.51%，收益丰厚，回撤控制能力优异。因此，在市场整体下跌、行情不好时。不妨关注一下这只产品。
