1.基金简介
东南亚(513730) 是一只QDII股票型基金。 该基金以标的ETF基金份额为主要投资对象， 该基金投资于标的ETF的比例不低于基金资产净值的90%。 此外，为更好地实现投资目标，该基金少量投资于标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）、与标的指数相关的公募基金（含ETF）、跟踪同一标的指数的股指期货等金融衍生品以及其他境外市场投资工具和境内市场投资工具。
表1 基本资料
2.基金经理
李沐阳先生，美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。自2023年11月15日起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理，自2023年11月15日起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。任期内年化回报率为-5.82%，一年内最大回撤为39.86%，盈利能力较差，风险把控较弱。
图1 基金经理指数表现
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年11月16日
3. 基金公司简介
3.1基金公司信息
华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东构成为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原AIGGIC）和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资比例分别为49%、49%和2%。
图2 基金公司业绩表现图
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年11月16日
如上图所示，截止2023年11月16日，近三年回报率为-24.80%，三年回报率表现较差。年化回报率为12.03%。
图3 基金公司管理规模
图片来源：iFinD
数据截至时间：2023年11月16日
华泰柏瑞管理有限公司资产规模和其新发基金数量总体呈上升趋势，显示了投资人对产品表现的高度信赖及公司实力及规模的逐步上升。
4. 基金发展前景
东南亚(513730) 是一只QDII基金。QDII基金作为基金中的一种特殊产品，给投资者提供了一个分散投资、多元配置的投资选择，越来越多的基金公司及投资人关注此类基金。 当前我国QDII基金规模已然突破4000亿元关口。6.53%的区间平均涨幅，让QDII基金一度成为2023上半年公募市场“最亮的星”。截至2023年9月13日，全市场共有QDII基金471只（未合并份额，下同），1-8月以来，其新发数量与收益表现均优于同期。对于面向全球的资产配置而言，区域选择对投资收益的影响力或显著大于个股和行业，而今年布局美股市场的QDII基金，大多受益于美国科技龙头的强势动能以及全球对AI产业的乐观预期。
与之相对地，受到内地房地产、消费、内需仍较为疲软的影响，港股市场的交投情绪趋冷，上涨压力较大。不过多信号显示，下半年以来，两大核心境外投资市场正分别呈现出反向回调态势。走过上半年极致差异化行情后，有业内观点认为，无论美股或港股市场均有回调信号正在酝酿。相关人士认为，美股高昂的后市能否在四季度持续，一是需要看未来美国经济的趋势以及对股市的影响，二是需要看美国服务业趋势以及名义时薪变化趋势，三是需要看未来通胀趋势的变化以及美联储货币政策的扰动。 总体上，美股科技巨头因为业务分布全球，因此受政策影响相对较小，长期盈利能力强，市场长期给予较高的估值支撑，企业的盈利水平及趋势最终决定了市场行情的表现。而在港股方面，港股市场既具备国际化特征又受到内地经济发展趋势的影响，二者共同决定了港股市场的表现。业内人士认为，基于港股的深度价值以及中国股市政策、经济政策利多的持续积累，特别是后续房地产以及一揽子化债相关的政策，港股市场风险溢价过高的格局有望阶段性改善，至少不会继续显著恶化。因此在宏观层面上，QDII基金在后市预期值得关注。
