上一篇文章我们说了什么是资产配置和为什么要资产配置，两个方面，今天我们来聊一聊基金应该如何配置才能把握好投资节奏，管控好现金流，获得理想的投资收益。
我们首先按照资金投资期限分为短期投资和长期投资。今天我们先来说说短期投资资金应该如何配置。
一般我们会留足3-6个月左右的生活费，用于日常使用。对于相对保守的投资者来说，这部分资金我们主要关注资金的安全性，灵活性以及一定的收益率。一般小编会配有30%的货币基金，70%投资于短债基金。
将30%的资金投资于货币基金里，一年下来也会产生不小的收益。货币基金是指专门投向风险小的货币市场的一种开放式基金。
但选择货币基金也有一些技巧，很多人想到货币基金就是余额宝。事实上，2023年余额宝的年利率大致在1.76%--1.83%之间波动，但仍有非常优秀的货币基金维持了2.32--2.51%左右的收益，一年下来，差距还是比较明显的。
图一：货币基金年收益Top10
数据来源：wind，数据截至于2024年1月18日
按照发行债券主体不同，债券有不同分类，国家发行的债券叫国债；公司发行的债券叫企业债，金融机构发行的债券叫金融债。按照偿还期限又可以分为：短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金产品。假如全部投资于债券，可以称其为纯债基金。假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为固收+产品，或者偏债混合基金。纯债基金按照所投资的债券剩余期限的长短又可以分为短债基金和中长期纯债基金，这篇文章主要分析短债基金。
所谓短债基金主要投资一年期限内的国债、金融债等信用级别较高的债券品种，投资范围相对灵活、受到的限制更少，所以更容易增厚收益。
图二：债券基金的分类
目前市场上的短债基金产品有782支，那我们该如何进行选择呢？
一看规模：规模大于2亿，规模过低的基金存在清盘的风险；
二看成立时间：成立时间至少1年，不满1年的，历史业绩没有啥参考意义，特别需要注意的是，有些基金产品存在中间更换基金经理的情况，如果选好的某只基金产品换了基金经理，也要给予关注；
三看历史排名:“4433法则”：近2、3、5年以来业绩排名同类前“1/4”；近1年以来业绩排名同类前“1/4”；近6个月业绩排名同类前“1/3”；近3个月业绩排名同类前“1/3”；
四看回撤:对于只是进行资金短期存放的投资者，这点特别重要。短债基金并不是一直稳赚不赔的，也不会一直能跑赢货币基金。虽然短债基金净值出现下跌的情况很罕见，但也不是没有发生过，只是大概率不会赔钱。通过前三步选择出合适的短债产品之后，需要观察产品业绩的波动性情况，在收益性和波动性之间进行平衡；
五看基金经理和基金公司水平:债券投资需要成熟稳定的信评团队，二级市场成交则经常需要跟对手方进行谈判，逐笔达成交易，因此基金公司的实力对债基的影响尤为显著。在购买债基前，大家不妨搜索一下基金公司固定收益投资能力的排名，以及公司的管理规模排名，尽量挑选靠前的大公司。综合上面的所有论述，纯债类产品我们最需要关注的核心问题还是适当性。最最重要的是，短债基金的选择不仅取决于投资者对于收益的预期，更取决于投资者的资金期限。
图三：短债基金年收益Top10
数据来源：wind，数据截至于2024年1月18日
图四：短期纯债型基金指数（885062）近10年涨跌幅及波动率
数据来源：wind，数据截至于2024年1月18日
通过图四我们可以明显看出短期纯债型基金指数相较于沪深300涨跌幅是稳中上升的，且波动率较小。也就是说我们的资金相较于其他投资会有一定的保障。
对于小编这样相对保守的投资者，会选择货币基金和债券基金这样的组合投资，当然有的保守投资者也会选择将部分资金投入到股票型基金当中，来提高收益，投资组合不是固定不变的，可以相应的进行调整。
下一边文章和小编一起聊聊能为了提升收益略微承担一点风险的稳健型投资者该如何进行资产配置吧！
