很多新手小白在买基金的时候并没有经历过所谓的股灾，而且第一支基金往往是做一个试水。但是随便买一支基金很有可能面临很大亏损，今天小展给大家介绍一下购买基金很重要的一个因素——风险回撤。
基金回撤是指在某个区间内基金净值从最高点开始回落到低点的幅度。基金回撤是一个关键的风险评估工具，它量化了基金在经历市场波动或不利行情时可能发生的最大损失程度。当考察一只基金的历史表现时，最大回撤率可以帮助投资者了解基金管理人在不同市场环境下的风险管理能力，即基金经理在市场下滑时保护资产不受大幅损失的能力。
对于投资者而言，基金回撤的影响主要体现在心理层面和实际投资回报上。较高的回撤可能会导致投资者在面对短期账面亏损时产生恐慌情绪，从而做出非理性决策，如在市场底部卖出基金，这不仅锁定了损失，还可能错过后续的市场复苏及收益增长的机会。因此，了解并接受自己所能承受的回撤水平有助于制定更为符合自身风险偏好的投资策略，并有助于在市场波动时保持定力，坚持长期投资计划。
很多投资者不确定自己买的基金的风险回撤是否合适，假设某基金2018年的最大回撤是12%，而同期大盘的最大回撤是20%，那么可以说，该基金相对大盘还是比较稳健的。所以我们可以和大盘比，看看自己购买的基金是否过于激进或者保守。
主要指数历年最大回撤
数据来源：Wind，数据区间2025/1/1-2024/4/12
我们还可以通过与同类基金进行比，看看我们的基金是否可以在同类里做到风险低一点，收益高一点。
如果一只基金的最大回撤较小，意味着在其净值走势中，从任意一个高点下降到随后出现的最低点之间的差距相对较小，这体现出基金业绩的稳定性较强，净值波动较为平稳，因此理论上投资者面临的短期内大幅亏损的风险相对较低。
相反，如果一只基金的最大回撤较大，则意味着在某一时间段内净值曾经历过大幅度的下跌，这样的基金往往具有更高的波动性，对于追求稳定收益或者风险承受能力较弱的投资者来说，可能会带来更大的心理压力和实际的资金损失风险。
但是，基金回撤率是否“越小越好”并不能一概而论。对于长期保守型投资者，他们通常追求稳健的收益增长和资本保值，倾向于选择回撤较小的基金，因为这表明基金在市场波动中的稳定性较好，能够有效控制下行风险，减少短期市场波动对其长期投资计划的影响。
然而，对于风险承受能力较强的激进型投资者，尤其是那些着眼于中短期收益并愿意接受较高风险的投资者，他们可能更关注基金的收益潜能而非单纯的回撤率。这些投资者可能愿意容忍基金在短期内较大的回撤，因为他们期待在市场反弹时能获取更高的收益。在这种情况下，他们可能会选择历史收益表现突出但回撤较大的基金，前提是他们有信心并在经济条件允许下承担这种潜在的更大损失。
所以，大家可以根据自己的具体情况，选择适合自己的基金。
