2024年一季度，A股市场跌宕起伏，1月震荡调整，2月以来逐步回暖，上证指数重新站上3000点。随着二季度投资拉开帷幕，许多投资者对于二季度的投资策略充满期待，总体来说，A股二季度总体或将维持震荡市，但仍有结构亮点待挖掘，红利防御配置仍有必要，北向资金的持股数据显示了外资的投资动向。数据显示，今年以来，银行、食品饮料和电子板块均获得北向资金百亿元以上增持。中长期重点关注新质生产力带来的机会，侧重关注科技、先进制造等方面。
据第三方平台调研显示，展望二季度市场行情，45.62%的基金公司积极看多，认为从基本面、政策面以及流动性等角度来看，A股已经具备中长期向上的动能；38.28%的基金公司持中性态度，认为市场整体处于低位，且向下有支撑，行情或以震荡为主，结构性机会明显；另有16.10%的基金公司对二季度行情持谨慎态度。
至于二季度具体看好的投资方向，最新调研结果显示，34.69%的基金公司看好高股息板块；26.53%的基金公司看好资源板块；看好新质生产力和设备更新板块的基金公司占比分别为18.37%和16.33%；另有4.08%的基金公司看好大消费板块。
宏观经济方面，预计基本面预期修复为主，股市有望同步上修。年内政策总体偏扩张，中央加杠杆、稳信心、稳地产是关键，强产业、防风险、促改革主线延续。股市作为经济的晴雨表，其走势往往与当年经济增速走势呈现一定的趋势关联。2024年的5%应是更高质量的经济增长要求，全年股市也有望同步上修，进一步定价经济增长之余的质量提升。货币宽松方面持续加码，分母端持续支撑股市修复。4月上市公司业绩进入验证期，景气持续改善方向相对稀缺，在增量政策难以期待的背景下，市场需要正常修整，等待5-6月后续新经济产业趋势的明确，或年中7月政策窗口的再度打开。
从具体的市场风格及投资主线出发，在经济预期偏弱叠加资产荒的大背景下，红利配置的必要性仍在，与此同时需要关注科技成长的结构性机会。
就行业配置而言，关注上游资源品（煤炭、有色）和农业养殖：高股息（煤炭、石油石化、纺服家纺、铁路公路、火电燃气、运营商）；出口链（家居家电/纺服/通用机械）；一季报业绩向好（食品饮料/公用事业）。
科技方向则包括AI产业趋势（光模块/服务器/国内算力）：受益外部流动性改善的医药（创新药/创新器械）行业巨头积极布局下的科技主题（机器人/智能驾驶/低空经济/5.5G）。
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