市场经济全球化视角下,出海逐渐成为很多企业寻求发展突破的重要路径,随着中国企业在全球市场的竞争力不断提升,相关产业和优势企业迎来新的增长空间,资本市场上中国企业“出海”主题的关注度持续升温。
二季度以来,公募基金的调研记录中,“出海进展”均是重点。在业内人士看来,政策、流动性、上市公司业绩等方面的多重积极因素有望推动中国资产继续走强,具备“出海”优势的中国制造业,如家电、机械、汽车等行业值得关注。
从二级市场表现来看,多家海外业务业绩亮眼的公司股价一路走高,中际旭创自2023年1月至今的股价涨幅高达519.06%;天孚通信自2023年1月至今的股价涨幅高达426.48%;杭叉集团自2023年1月至今的股价涨幅高达95.81% ;安徽合力自2023年1月至今的股价涨幅高达104.97%。
究其背后的上涨逻辑,短期维度看,由于海外需求侧改善,特别是美国耐用品在经历疫情前期的补库及疫情后期的去库之后,再重新进入一轮新的补库周期,带动诸如家具、纺织、手工具等领域的对美出口;偏长期角度来看,中国产业规模全球领先,产业体系优势明显,经过多年发展积累,近几年许多中国制造业的优秀企业技术达到世界先进水平,性价比高、竞争力强,电器设备、工程机械、自动化设备、船舶汽车、化工生产等技术含量较高的行业竞相向海外扩张,并且从过往的主要考虑降低成本转向输出技术和管理。
相比于中国市场,海外市场空间更为广阔;其次,出海企业往往会面临语言文化冲突、当地专利保护限制、国际化人才紧缺等问题,能够顺利出海且建立自身“护城河”的中国企业面对的竞争对手较少;最后,企业出海后“内卷”的困扰会显著降低,能够获得较高利润率。因此,出海产业链的投资机会值得关注。
“出海”或成为A股市场较长时期的核心主线。在国内整体制造业偏内卷的情况下,越来越多的企业选择拥抱海外市场,在海外扩建产能,以获得较高利润率。海外市场广阔,无论是欧美发达国家的需求,还是中东、东盟、非洲地区的需求,一定程度上都可能超预期,中国企业的出口仍有较大空间。预计出海板块,包括上游全球定价的资源品,中游装备制造业,以及下游家电家居等出口占比较大的行业,将成为未来相当长一段时间内市场的主线方向,盈利增速持续提升成为驱动其股价上涨的主要动力。
小编在这里也为各位投资者整理了一批投资出海产业链的基金: 融通中国风1号(001852)、 银华高端制造业(000823)、 诺安先进制造(001528)、 华夏高端制造(002345)、 汇添富先进制造混合C(014509)、 汇添富中国高端制造股票C(015114)、 东方红先进制造混合A(017848)。
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