1.本周发布公告情况：本周共478家公司发布回购公告，覆盖25个行业。按回购目的来看，主动式回购公告占比82%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有9家；股份回购占总股本比例在3%以上的有25家。
2.本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为材料行业，期间回购金额与回购股份数都最多，回购实施金额与上周相比增加了204.94%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购精选指数表现最佳，为3.24%。
3.回购市场存量情况：目前市场中共有4299家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1633家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1695.75亿，其中处于实施状态的有832项回购计划，公告回购金额为1350.42亿。
1.本周发布公告情况(1)回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告488条，涉及478家公司，其中报告股东提议进度2条，报告股东大会通过14条，报告董事会预案25条，报告回购实施380条，报告回购完成67条，涉及公司共覆盖25个行业，其中公告数量最多的前五大行业为医药生物、基础化工、机械设备、电力设备和食品饮料。
图1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以实施股权激励或者是员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比67%，其次为以市值管理为目的的回购公司数量次之，占比15%，另外以股权激励注销为目的的回购公告数量为46条，占比9%，主动式回购公告总计398条，占比82%。
图2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源主要为自有资金或自筹资金，共421条，占比86.27%，另外有31条公告显示资金来源为向第三方融资；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比90.57%，另为股权激励限售股，占比 9.43%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比90.57%，通过定向回购的占比9.43%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有9家；股份回购占总股本比例在3%以上的有25家；股份回购占总股本比例在1%以上的有212家。
(2)本周发布股东提议公告
本周共有2家上市公司发布股份回购股东提议公告，分别是武商集团与神马股份；行业分布方面，分别属于商贸零售与基础化工行业。
表1 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(3)本周股东大会通过公告
本周共有14家上市公司发布股份回购股东大会通过公告；行业分布方面，基础化工、医药生物和有色金属各2家。
表2 发布股东大会通过公告公司情况
数据来源：Wind
(4)本周董事会预案公告
本周共有25家上市公司发布股份董事会预案公告；行业分布方面，医药生物行业有6家，纺织服饰有3家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为16家和9家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有4家，剩下12家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，全部是以股权激励注销为目的。
图3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为新奥股份和佐力药业，回购金额分别为6亿和3亿，占总股本比例分别为0.92%和2.14%；回购金额占总股本比例最大的为夜光明，回购金额占总股本比例为3.03%。
(5)本周实施公告
本周共有380家上市公司发布股份回购实施公告，行业分布方面，医药生物有50家，电子行业有45家，等等。从回购进度来看，进度最快的为瑞德智能，已回购金额占公告回购总资金的149.97%，已回购数量占总股本的304.30%；其次为山外山，已回购金额占公告回购总资金的99.99%，已回购数量占总股本的142.96%。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为280家和40家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有50家，剩下230家为实施股权激励或者员工持股计划的目的。
图4 本周发布回购实施公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(6)本周发布回购完成公告
本周共有67家上市公司发布股份回购完成公告，行业分布方面，机械设备和医药生物行业最多各10家，其次为电子行业，分别7家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共33家，其中以实施股权激励或员工持股计划占主要部分，共23家；被动式回购完成数量共34家，其中以股权激励注销为目的的有31家。
图5 本周发布回购完成公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(7)小结
本周共478家公司发布回购公告，覆盖25个行业，其中公告数量最多的前五大行业为医药生物、基础化工、机械设备、电力设备和食品饮料。按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比67%，其次为市值管理为目的的回购公司数量次之，占比15%，另外以股权激励注销为目的的回购公告数量为46条，占比9%，主动式回购公告总计398条，占比82%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有9家；股份回购占总股本比例在3%以上的有25家；股份回购占总股本比例在1%以上的有212家。
2.本周回购市场表现情况(1)本周股份回购实施规模
本周共有428家公司发布实施回购计划，共回购股份7.09亿股，本周回购金额为61.14亿元，与上周相比回购实施金额增加了204.94%。分行业来看，材料行业在本周回购实施金额最多与回购股份数量最多，分别为2.04亿股和14.04亿元。
表3 本周回购行业实施情况
数据来源：Wind
(2)回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在1.12%到3.24%之间，同期沪深300指数涨幅为-0.73%。
本周，回购精选指标表现最佳，涨跌幅为3.24%；近1月，回购价值策略指数表现最佳，涨跌幅为-1.41%；近3月，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为-7.99%；近6月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为5.99%，近1年，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为-15.86%。
表4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
数据来源：Wind
(3)小结
本周回购市场实施最积极的行业为材料行业，期间回购金额最多的也为材料行业，回购实施金额与上周相比增加了204.94%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购精选指数表现最佳，并优于沪深300。
3.回购市场存量情况(1)上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5355家上市公司中，其中有35家公司上市时间不满半年，有99家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，39家公司前20各交易日累计跌幅达20%，967家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有4299家公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的80.27%。
分板块来看，4299家受限公司中，1424家属于上证主板，1239家属于深证主板，364家属于科创板，1075家属于创业板，197家属于北交所。
分万得二级行业来看，4016家受限公司中，受限家数前三名的行业分别为资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备，共占比48.22%。
表5 股份回购受限公司行业情况
数据来源：Wind
(2)上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1633家股份回购计划，共有1346家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1695.75亿。其中处于股东提议的有11项；处于董事会预案的有441项，公告回购金额为225.09亿；处于股东大会通过的有349项回购计划，公告回购金额为120.24亿；处于实施状态的有832项回购计划，公告回购金额为1350.42亿。
图6 回购市场整体情况汇总
数据来源：Wind
(3)小结
目前市场中共有4299家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1633家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1695.75亿，其中处于实施状态的有832项回购计划，公告回购金额为1350.42亿，占比79.64%。
风险提示：市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考
