2024年二季度各大指数均呈现小幅回落，与AI相关的通信、电子，以及周期、红利类资产表现较好，与内需相关的消费、传媒、计算机等表现较弱。A股市场在经历一段时间的调整后，已经显示出一些筑底的迹象。尽管市场情绪仍然谨慎，但有迹象表明市场可能已经反映了过于悲观的预期。今天我们为大家分析一只市场上备受关注的基金—华安媒体互联网A。
1.业绩表现
图1 基金业绩表现
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该基金业绩总体居于同类基金的后端水平，基金成立9.3年，年化回报为9.51%，近五年来业绩远超沪深300，但是近两年来业绩表现不佳，今年以来截至目前为止收益率为-14.43%，业绩表现不及同类基金。
2.基金经理
图2 历任基金经理
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该基金自成立以来更换过三位基金经理管理，平均任职年限3.37年，更换不算频繁，现在该基金由基金经理胡宜斌在管理。
图3 投资经理胡宜斌指数表现
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胡宜斌，硕士研究生，12年证券、基金行业从业经验。曾任杭州核新同花顺股份有限公司产品经理、长江证券股份有限公司研究员、上投摩根基金管理有限公司研究员，2015年5月加入华安基金，2015年11月起担任华安媒体互联网混合型证券投资基金的基金经理。从投资经理的指数表现我们可以看出基金经理赵云阳过往业绩表现不佳，远远不及沪深300，今年一来的收益率只有-15.14%。
3.风控能力
图4 风险收益
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华安媒体互联网A自2021/08/22以来，年化收益率为-6.54%，高于同类平均水平；年化波动率为22.80%，高于同类平均水平；最大回撤为-43.93%，差于同类平均水平。综合该基金的年化波动率和最大回撤在同类基金中的排名，该基金风险较高。该基金区间年化夏普比率为-0.25%，高于同类平均水平；月度正收益率为42.86%，高于同类平均水平。
4.行业持仓
图5 行业持仓占比
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该基金的第一大重仓板块是制造业，占比高达62.27%，较上一季度增加了9.47%，从持仓变化来看，该基金的投资风格保持并没有发生大的变化，始终保持制造业是第一大重仓板块。
5.总结
当下我国正处于经济结构转型的关键时期，我国经济长期具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，相信未来科技创新、新消费、出口制造业仍将成为我国经济总量增长核心驱动力，围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费等领域仍将诞生大量投资机会，因此，未来一段时间可能有以下几类机会：①半导体、新能源、新一代通信技术、新材料、生物医药等领域仍将持续诞生产生创新带来的新机遇。②数字经济和AI带来的创新周期。③受益于国民经济和居民可支配收入的持续增长，部分代表消费升级的品类有望成为消费中最具成长性的方向，一些新兴消费在居民消费构成中的比重仍处于不断上升态势，新技术、新产品、新商业模式在各类新兴消费赛道中产生的变革和机会。目前该基金已经处于底部空间，具备一定的投资价值。
免责声明：
本司郑重提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
