8月27日，金价震荡冲高，截至收盘，COMEX黄金期货涨0.19%报2560美元/盎司。8月28日早盘，上金所SGE黄金9999小幅高开后成震荡趋势，黄金赛道个股涨多跌少，黄金股ETF（159562）持仓股潮宏基涨超5%，周大生、兴业银锡、北方铜业、华钰矿业、山金国际等股纷纷走强，黄金股ETF（159562）平开后持续拉升，截至9:47，涨1.06%，黄金ETF华夏（518850）涨0.02%。今年以来金价一路飙升，投资者对于黄金相关基金也是十分关注，今天就为大家分析一只黄金板块相关基金。
1.业绩表现
图1 基金业绩表现
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该基金业绩总体居于同类基金的前部水平，基金成立13年，年化回报为1.77%，业绩表现不错，从各个维度数据来看均保持正收益，今年以来截至目前为止收益率为19.70%，业绩表现远超同类基金。
2.基金经理
图2 历任基金经理
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该基金自成立以来更换过七位基金经理管理，平均任职年限2.69年，更换频繁，现在该基金由基金经理张钟玉在管理。
图3 投资经理张钟玉指数表现
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张钟玉，硕士研究生、曾任大成基金管理有限公司研究员、数量分析师、基金经理。2021年9月加入嘉实基金管理有限公司指数投资部。具有基金从业资格。2023年4月起担任嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)的基金经理。从投资经理的指数表现我们可以看出基金经理张钟玉过往业绩表现良好，超越沪深300，今年以来的收益率有6.64%。
3.风控能力
图4 风险收益
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嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)自2021/08/28以来，年化收益率为12.60%，低于同类平均水平；年化波动率为11.40%，低于同类平均水平；最大回撤为-11.56%，优于同类平均水平。综合该基金的年化波动率和最大回撤在同类基金中的排名，该基金风险较低。该基金区间年化夏普比率为0.99%，高于同类平均水平；月度正收益率为54.29%，高于同类平均水平。
4.行业持仓
图5 资产配置
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从资产配置图来看，该只基金的占比资产配置最多的类别是基金，且资产配置比例一直保持这个水平。
5.总结
24年二季度金价突破上行，背后交易逻辑是地缘政治扰动增加叠加流动性充裕背景下，对主要国家的财政和货币政策宽松预期所致，黄金货币属性得以体现。下半年美国经济依旧面临高通胀和高利率带来的逆风风险，居民消费动能继续放缓，就业市场结束了过热状态开始弱化，基本面走弱格局对金价构成支撑。
该基金以跟踪国际市场金价走势为主要投资目标，秉承在基金的合同规定下维持较高仓位运作以及谨慎调整的管理理念，基金收益力争反映国际市场金价的走势。该基金在兼顾流动性、跟踪误差以及投资管理人管理水平的基础上，筛选出全球发达市场上市的有实物黄金支持的黄金ETF，通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF的方式达成跟踪金价的投资目标。
免责声明：
本司郑重提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
