天弘中证银行ETF联接A基金，代码001594.OF，由天弘基金管理有限公司管理，自2015年7月8日成立以来，一直由陈瑶担任基金经理。该基金的规模达到38.80亿元，单位净值为1.3249元。其业绩比较基准为中证银行指数收益率的95%加上银行活期存款利率（税后）的5%，属于被动指数型基金，旨在通过跟踪中证银行指数，为投资者提供与银行板块表现相匹配的投资回报。
1.业绩表现
图1 基金业绩表现
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该基金业绩总体居于同类基金的前端水平，基金成立9.2年，年化回报为3.10%，从各个时间维度来看该只基金的表现都名列前茅，今年以来截至目前为止收益率为14.03%，业绩表现远超同类基金。
2.基金经理
图2 历任基金经理
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该基金自成立以来更换过三位基金经理管理，平均任职年限3.64年，更换不算频繁，现在该基金由基金经理陈瑶在管理。
图3投资经理陈瑶指数表现
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天弘中证银行ETF联接A基金的管理团队由资深基金经理陈瑶领衔，其在基金管理领域拥有超过十年的丰富经验。陈瑶自2018年2月12日起担任该基金的基金经理，任职期间累计回报率达到了18.68%，这一成绩在同行业中表现突出。陈瑶的投资策略聚焦于科技领域，采用产业前瞻和精选个股的成长性投资风格，这与天弘中证银行ETF联接A基金的投资目标相契合。通过精选具有重大创新或景气度向上的公司，以及质量高、商业模式较好的公司，陈瑶成功地为投资者带来了稳健的回报。
在团队建设方面，天弘基金管理有限公司注重团队成员的多样性和专业性。团队成员普遍从业年限超过10年，风格特点鲜明，研究方向各有所长，强调数据与量化工具的使用，共同搭建固收研究体系。这种团队结构有助于从多角度分析市场，为基金的投资决策提供全面的支持。
此外，天弘基金管理有限公司在量化投资领域也展现出了强大的实力。公司量化团队在指数增强的各个方向与细节上体系完备，同时具有十余年的深度积淀，能够做到在各个产品与各个市场环境中应对自如。团队紧握研究前沿，在机器学习技术的运用上表现出前瞻性和深度性，这为基金的长期增值提供了有力的技术支持。
在业绩表现方面，天弘中证银行ETF联接A基金自成立以来，实现了累计超额收益16.14%，年化超额收益达到21.39%，在所有中证1000指增产品中排名第一。同时，基金对风险和波动的控制能力较强，最大回撤为-17.83%，优于基准的-28%。这些数据表明，天弘中证银行ETF联接A基金在追求超额收益的同时，也注重风险控制，为投资者提供了稳健的投资选择。
综上所述，天弘中证银行ETF联接A基金的管理团队凭借其丰富的行业经验、专业的投资策略和强大的技术支持，为基金的稳健运作和长期增值提供了坚实的保障。在陈瑶的带领下，团队成员各司其职，共同为投资者创造持续的价值。
3.风控能力
图4 风险收益
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天弘中证银行ETF联接A基金在风险控制方面采取了多维度的策略，以确保基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金通过被动复制策略，力求与直接持有指数成分股的效果一致，从而实现对中证银行指数的紧密跟踪。在运作过程中，基金严格遵守合规与风控原则，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，同时通过申购赎回、打新、成分股调整以及ETF对指数的跟踪误差等来源控制跟踪误差。
总结
在当前市场环境下，投资者对于风险管理的需求日益增长。天弘中证银行ETF联接A作为一只指数型基金，其风险提示是投资者决策过程中不可忽视的一环。首先，该基金的跟踪偏离和跟踪误差是其主要风险之一。尽管基金力求最小化这些误差，但市场波动和流动性变化等因素仍可能导致跟踪效果与预期存在偏差。此外，地缘政治风险也可能对基金表现产生影响，因为这类风险往往难以预测且可能迅速改变市场情绪。
美联储的降息决策对全球资本市场有着深远的影响。在美联储降息的背景下，外资流出压力有望缓解，这可能为国内市场提供更多的货币政策空间，从而有助于提升经济增长的稳定性。然而，如果美联储降息幅度低于市场预期，可能会对全球市场情绪产生负面影响，进而影响基金的表现。
国内稳增长政策的力度也是影响基金表现的关键因素。政策的调整可能会对银行板块产生直接或间接的影响，从而影响基金的净值。如果政策力度不及预期，可能会对基金的收益产生不利影响。
最后，指数业绩的波动也是投资者需要关注的风险点。由于天弘中证银行ETF联接A紧密跟踪中证银行指数，指数成分股的表现将直接影响基金的收益。如果指数成分股的业绩低于预期，基金的净值也可能受到影响。
综上所述，投资者在考虑投资天弘中证银行ETF联接A时，应充分考虑上述风险因素，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行合理的资产配置。同时，建议投资者密切关注基金的季度报告和市场动态，以便及时调整投资策略。
免责声明：
本司郑重提醒各位投资者，在做出投资决策时，需要综合考虑个人的风险承受能力和投资期望，本文不构成任何形式的投资建议，仅供参考。
