在公募基金市场规模突破33万亿元的当下，权益类基金以其长期增值潜力成为投资者关注的焦点。然而超12000只权益基金的海量选择中，如何穿透数据迷雾锁定优质标的？本文依托权威数据，从规模、收益、风格等维度构建筛选框架，为投资者提供可落地的筛选方法论。
一、主动管理权益投资规模
1. 非货币型基金规模：衡量公司综合管理能力的“硬指标”。易方达（13726亿元）、华夏（12145亿元）稳居头部，展现出全产品线布局的虹吸效应。
2. 主动管理股票型规模：剔除ETF等被动管理规模，则反应基金公司主动管理能力。富国、易方达、招商稳居前3。华泰柏瑞虽然股票型规模较高，但主动管理股票型规模相对较低。
3. 主动管理股票型在非货币型基金规模占比：反应基金公司主动管理的权益基金在基金公司的重要性。
图：基金管理人主动管理权益基金规模排序
数据来源：Wind、弘酬投资
二、重点公司筛选：22 家优质机构名单与核心优势
筛选标准：
1.主动管理股票型基金规模大于50亿
2.股票型基金经理平均任职年限大于5年
3.超越基准几何平均年化收益率(%)大于0
4.最大规模股票型基金经理管理比例小于70%
图：根据标准筛选出主动管理权益基金公司
数据来源：Wind、弘酬投资
三、重点公司当前投资风格
根据申万宏源对大类风格板块的划分规则
周期对应行业：石油石化、煤炭、有色金属、基础化工、钢铁、建筑材料、交通运输、公用事业、环保
先进制造对应行业：电力设备、机械设备、国防军工、汽车
消费对应行业：农林牧渔、食品饮料、家用电器、纺织服饰、轻工制造、商贸零售、社会服务、美容护理
医药医疗对应行业：医药生物
科技（TMT）对应行业：电子、计算机、通信、传媒
金融地产对应行业：银行、非银金融、房地产
周期、消费、金融地产定义为经济强相关风格，先进制造、科技、医疗定义为经济弱相关风格。根据各公司所有股票型、偏股型和灵活配置型基金2024年年报中股票投资全部持股情况统计，重点基金公司投资整体投资偏向经济弱相关风格。其中，诺安、建信、中银基金主要投资在科技、先进制造和医疗这些经济弱相关风格。
图：基金管理人主动管理权益仓位在不同风格中的比例
数据来源：Wind、弘酬投资
四、重点公司各自擅长哪些风格
风格基金定义为该基金在某类风格的股票投资占比大于40%。
自去年924行情以来，在科技风格上诺安、鹏华、中欧基金公司整体表现靠前，先进制造风格上景顺、兴证全球、华安基金公司整体表现靠前，周期风格上广发、建信、交银施罗德基金公司整体表现靠前，消费风格上海富、工银瑞信、南方基金公司整体表现靠前，医疗风格上海东方证券资管、中银、汇添富基金公司整体表现靠前，金融地产风格上华泰柏瑞、易方达、工银瑞信基金公司整体表现靠前。
图：基金管理人主动管理权益基金不同风格平均收益
数据来源：Wind、弘酬投资
综上所述，权益基金筛选需从主动管理规模、基金经理稳定性、超额收益能力及风格适配性等多维度综合考量。头部机构凭借全周期管理能力占据优势，特色机构则在细分风格领域各具亮点。投资者可结合自身风险偏好，锁定与市场周期及投资目标契合的机构，同时动态跟踪规模、经理变动等信号，避免风格漂移。权益投资的长期价值需以理性筛选与耐心持有为基础，希望本文框架能助投资者在海量选择中锚定优质标的，以专业视角开启长期财富增值之旅。
风险提示：
基金投资可能面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险类型。这些风险可能影响基金的收益水平甚至本金安全，投资者应充分了解并评估风险。
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