全国社保基金理事会副理事长陈文辉在近日召开的全球财富管理论坛2020年首季峰会上透露，经初步核算，2019年全国社保基金投资收益额超过3000亿元，也就是说，去年社保基金投资投资收益率高达约15.5%。
该投资收益不仅创下社保基金最近七年的历史最高，刷新了社保基金曾在2015年的牛市创下15.19%高收益记录，同时也一扫2018年投资亏损的阴霾。值得一提的是，透过上市公司披露的去年三季末信息可以发现，社保基金的操作策略和布局对象大致与公募基金保持一致，部分基金公司代管的社保组合更是以“稳准狠”给市场留下深刻印象。
社保基金投资业绩创7年新高
社保基金往年披露的数据显示，社保基金2013—2018年的权益投资收益率分别为6.20%、11.43%、15.19%、1.73%、9.68%、-2.28%，其中仅有2018年的收益率出现亏损，承受较大的压力。
根据全国社保基金理事会公布的《社保基金年度报告（2018年度）》来看，当年末，社保基金资产总额超2.2万亿元，其中直接投资资产占社保基金资产总额的44.36％。同时，社保基金自成立以来的年均投资收益率7.82％，累计投资收益额9,552.16亿元。但就整体而言，2018年社保基金权益投资收益率为负，收益额亏损共476.85亿元。
相比之下，来到2019年后，A股市场的赚钱效应明显，截至去年最后一个交易日，上证指数红盘收官，报3050.12点上涨22%，为近五年以来最佳表现，深证成指涨超44%，创近十年最佳表现，创业板指也年涨43.79%。
A股市场亮眼表现，不仅成就了公募基金，对社保基金也发挥了巨大效应。截至去年底，社保基金资产总额2.6万亿元，同比增加16.1%，较10年前的资产总额增加了两倍多。如此庞大数额社保基金，在经历四年的蛰伏后，投资收益终于在2019年迎来了大反转。
社保基金制胜秘诀
通过观察上市公司披露的去年三季度末信息，社保基金的操作策略和布局对象大致与公募基金保持一致。考虑到基金公司的研究资源是共享的，因此，从社保基金过往的操作轨迹看，基金公司代管的社保基金组合，与基金公司旗下的公募产品的投资策略重合度较高。
从社保基金的持仓来看，医药生物、科技、食品饮料、化工等行业是其配置的主要方向，持股市值都在百亿元以上。而公募基金偏好的半导体股票，同样成为2019年社保基金的重仓核心，半导体股票牛股频现也成就了2019年社保基金的高收益。如鹏华基金代管的社保503组合重点挖掘的汇顶科技，以及南方基金代管的社保101组合重点指向的闻泰科技，其股价表现在去年均堪称一绝。
不过，虽然2019年的社保基金股票投资选股能力堪称优秀，但也有踩雷的情况。比如视觉中国在去年的两轮危机，先后让两只社保基金踩雷。
另一方面，去年社保基金之所以取得较高投资回报，还有赖于充分借助资产规模效应与有效的资本运作方式，从而创造了更高经济效益。
截至目前，共有81家央企和中央金融机构共计约1.33万亿元国有资本启动了划转程序，其中已有58家完成划转，划入社保基金的国有资本总额逾8000亿元。这些资本通过社保基金的运作与投资管理，令其实现了更高的估值增值，从而带动社保基金整体投资回报增厚。
