2021年一季度股市行情收官,A股经历了一轮“过山车”般的行情,节前各大指数一路猛涨,上证指数突破3700点,而节后白酒、医药等核心资产大幅回调,市场各大指数震荡下行。整体来看市场主要指数呈现下跌态势,截至3月31日,上证指数跌0.90%,深证成指跌4.78%,沪深300跌3.13%,创业板指跌幅高达7.00%。
在公募基金市场中,受A股市场的影响,权益类基金整体业绩表现不佳,股票型基金和混合型基金平均亏损均超过2%,债市在一季度企稳回升,债券型基金表现稳健,平均收益率为0.45%。由于股市震荡,大量避险资金流入货币市场,一季度货基平均收益率甚至高于债基,达到0.57%。QDII型基金是一季度平均业绩回报最优的一类基金,平均收益率为2.95%。
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据区间:2021/01/01-2021/03/31
仅有三成主动股票型基金取得正收益
一季度A股市场风格切换,“抱团股”瓦解,大盘成长显著回调,价值风格表现相对强势。Wind数据显示,在剔除今年以来成立的基金后,553只主动股票型基金中仅有150只基金在一季度收益为正,这意味着超过七成的主动股票型基金发生亏损。
可以看到,在排名前20的主动股票型基金中,仅有8只基金年内收益率超过10%,排名靠前的基金大多重仓配置了轻工制造、化工等顺周期板块。
表1 主动股票型基金一季度业绩排名TOP20
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据区间:2021/01/01-2021/03/31
5只混合型基金年内收益率超20%
一季度,及时调仓换股或坚守价值投资的基金经理迎来高光时刻,收益率排名居前的多只基金为价值型风格。混合型基金中有5只基金年内收益回报超过20%,其中广发价值领先以29.70%的收益率居于榜首,安信鑫发回报、广发多因子、中欧价值智选回报A及宝盈优势产业一季度收益率均超过20%。
主动权益类基金整体业绩表现分化明显,一季度也仅有三成混合型基金取得正收益,博时创新驱动、华夏军工安全、长城双动力等多只基金年内跌幅大于20%。
表2 混合型基金一季度业绩排名TOP20
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据区间:2021/01/01-2021/03/31
债券型基金整体收益表现较为稳健
一季度权益市场冲高回落,避险情绪推升债市,成为资金追捧的对象。债券型基金在一季度的平均收益率为0.45%,其中八成以上的债基在年内实现正收益,排名靠前的多为中长期纯债和混合二级债基,民生加银嘉益和景顺长城景泰鑫利纯债一季度的收益回报超过8%,此外,浙商丰利增强、中信保诚稳鸿A等收益率超过5%。
表3 债券型基金一季度业绩排名TOP20
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据区间:2021/01/01-2021/03/31
QDII型基金表现亮眼
QDII型基金在一季度的表现十分亮眼,在国外疫情得到有效控制后,原油价格开始大幅回升,原油相关主题基金涨幅居前。数据显示,排名前三的均是与原油相关的基金,且在QDII型基金业绩排名前20的榜单中,原油主题基金占据半壁江山。
从单只基金的收益回报来看,华宝标普油气A以38.05%的收益率排名第一,广发道琼斯美国石油A的收益率为36.02%,排名第二。值得注意的是,在QDII型基金中,也有投资黄金、科技等板块的基金业绩表现不佳,年内发生亏损。
表4 QDII型基金一季度业绩排名TOP20
图片来源:展恒基金研究中心,Wind
数据区间:2021/01/01-2021/03/31